ESOP skaidrots vienkāršā valodā: Kā patiesībā darbojas darbinieku īpašumtiesības

Ja jūs kādreiz esat domājis, kā cilvēki uzņēmumā var kļūt par līdzīpašniekiem, nemaksājot naudu uzreiz, šis ceļvedis ir jums. Mēs pakāpeniski izskaidrosim ideju, izmantojot vienkāršus terminus un reālus piemērus. Līdz beigām jūs zināsiet, kas ir darbinieku līdzdalības plāns, kā tas ir izveidots, kam tas palīdz, cik tas maksā un kā izlemt, vai tas der jūsu uzņēmumam.

Kas ir ESOP (un kas tas nav)

Darbinieku akciju līdzdalības plāns ir pensiju plāns, kas tur uzņēmuma akcijas darbinieku vārdā. Iedomājieties to kā krājkasīti, kas akcijas tur komandas vārdā. Uzņēmums ielika akcijas (vai naudu akciju iegādei) īpašā trestā. Laika gaitā darbinieki "iegulda", kas nozīmē, ka viņi nopelna tiesības uz pieaugošu akciju daļu, pamatojoties uz vienkāršiem noteikumiem, piemēram, nostrādātiem gadiem vai algas apmēru.

ESOP nav prēmiju programma, nav loterijas biļete un nav ātrs veids, kā pārdot neveiksmīgu uzņēmumu. Tas atalgo stabilu darbu un ilgtermiņa rezultātus. Tas var palīdzēt pēctecības nodrošināšanā, ja īpašnieki vēlas atkāpties, saglabājot uzņēmuma neatkarību.

Kā darbojas Darbinieku akciju līdzdalības plāns, soli pa solim

1. Izveidojiet trestu. Uzņēmums izveido juridisku trestu. Attēlojiet to kā aizslēgtu kasti, kas var turēt tikai uzņēmuma akcijas un naudu.

2. Novērtējiet uzņēmumu. Kvalificēts, neatkarīgs vērtētājs nosaka akciju godīgu tirgus vērtību. Tas novērš pārmaksāšanu vai nepietiekamu samaksu.

3. Finansējiet plānu. Uzņēmums veic jaunus akciju, esošu akciju vai naudas ieguldījumus. Iemaksas parasti ir nodokļu atlaides uzņēmumam saskaņā ar IRS ierobežojumiem.

4. Pērciet akcijas. Trests izmanto naudu, lai iegādātos akcijas no īpašniekiem vai no uzņēmuma. “Sviras” gadījumā trests var aizņemties naudu, lai uzreiz iegādātos lielu bloku, un pēc tam atmaksāt aizdevumu laika gaitā.

5. Piešķiriet darbiniekiem. Katru gadu darbinieki saņem daļu akciju savā kontā, pamatojoties uz formulu (bieži vien atalgojumu vai darba stundu daudzumu). Viņu daļa aug tik ilgi, kamēr viņi strādā uzņēmumā.

6. Pieaugums. Darbinieki iegūst pilnīgas tiesības uz savām akcijām pēc noteikta perioda (piemēram, 6 gadu pieaugoša grafika). Ja aiziet agrāk, jūs saglabājat tikai ieguldīto daļu.

7. Izmaksa. Kad darbinieks aiziet vai pensionējas, uzņēmums izpērk viņa ieguldītās akcijas par pašreizējo novērtēto vērtību. Nauda parasti tiek izmaksāta vienā maksājumā vai daļās, atkarībā no plāna un likuma.

Kāpēc uzņēmumi izvēlas darbinieku līdzdalību

Veiksmīgi nodrošināta darbinieku līdzdalība saskaņo visus mērķus. Cilvēki vairāk rūpējas par kvalitāti, mazāk iznieko un paliek ilgāk. Īpašnieki var pakāpeniski atkāpties. Uzņēmums var saglabāt savu kultūru, nevis tikt pārdots konkurentam, kas varētu samazināt darbavietas.

Bieži uzvaras ietver:

• Uzņēmuma saglabāšana. Akcijas paliek uzņēmumā, nevis tiek tirgotas uz ārzemēm.

• Zemākā apgrozījuma. Personālam ir iemesls palikt; viņi veido bagātību, paliekot.

• Nodokļu priekšrocības. Iemaksas parasti ir nodokļu atlaides. Dažos gadījumos pārdevēji var atlikt kapitāla pieaugumu, un S-korporāciju struktūras var samazināt vai pat novērst federālo ienākuma nodokli par ESOP piederošo peļņas daļu.

• Iesaistīšanās. Cilvēki rīkojas kā īpašnieki: labākas idejas, lielāka rūpība ar izmaksām un stiprāka tieksme uz rezultātiem.

Kad līdzdalības plāni neder

Šie plāni nav maģija. Viņiem ir nepieciešama peļņa, disciplīna un dokumentācija. Apsveriet citus variantus, ja:

• Uzņēmums ir pārāk mazs vai nestabils, lai spētu veikt ikgadējas iemaksas un atpirkumus.

• Pašreizējā vērtība jau ir ļoti augsta, padarot iegādi pārāk dārgu.

• Mērķis ir ātra pārdošana augstākajam solītājam.

• Vadība nevēlas dalīties informācijā vai ieguldīt izglītībā komandai.

Plānu veidi vienkāršos terminos

Ir trīs izplatītas struktūras:

• Bez sviras plāns. Uzņēmums veic regulāras skaidras naudas vai akciju iemaksas. Vienkāršs un lēnāks.

• Sviras plāns. Trests aizņemas naudu, lai tagad nopirktu lielu akciju bloku, un pēc tam maksā aizdevumu ar nākotnes iemaksām. Ātrāk, bet ar parādu.

• Emisijas plāns. Uzņēmums izlaiž jaunus akcijas trestā, nevis iegulda skaidru naudu. Tas atšķaidīs esošo īpašumtiesību, bet izvairās no aizdevumiem.

Trīs izplatītas ESOP struktūras

Bez sviras, sviras un emisijas pieejas visas vērstas uz plašu darbinieku līdzdalību. Pareizā izvēle ir atkarīga no naudas plūsmas, riska ietekmes un no tā, cik ātri īpašnieki vēlas pāriet.

Nodokļi, paskaidroti bez žargona

• Uzņēmumam: Iemaksas plānā parasti ir nodokļu atlaides, ievērojot ierobežojumus. Aizdevuma pamatsummu un procentus attiecināmos darījumos bieži var uzskaitīt kā atlaides.

• Darbiniekiem: Jūs nemaksājat nodokļus, kad akcijas tiek piešķirtas jūsu kontam. Nodokļi rodas, kad saņemat naudu savām akcijām pēc došanās projām no uzņēmuma, līdzīgi kā citas pensijas plāni. Ja izņemat izmaksu IRA, varat atlikt nodokli.

• Pārdevējiem: C-korporācijās pārdevēji var atlikt kapitāla pieaugumu, ieguldot kvalificētos aizstāšanas vērtspapīros (1042. sadaļa), ja plānā pēc pārdošanas pieder vismaz 30% un citi noteikumi tiek izpildīti. S-korporācijās plānam piederošā peļņas daļa nav pakļauta federālajam ienākuma nodoklim.

Vienkāršs skaitliskais piemērs

Iedomājieties 10 miljonu dolāru uzņēmumu ar 100 darbiniekiem un stabilu peļņu. Trests iegādājas 60% no uzņēmuma, izmantojot bankas aizdevumu 6 miljonu ASV dolāru apmērā. 10 gadu laikā uzņēmums veic nodokļu atlaides iemaksas, lai atmaksātu aizdevumu. Katru gadu akcijas tiek izlaistas no “pārsteiguma” un piešķirtas darbiniekiem. Vidēja līmeņa tehniķis, kas paliek pilnu desmitgadi, varētu izveidot kontu, kura vērtība ir no $150,000 līdz $250,000, atkarībā no algas un uzņēmuma snieguma. Kad viņi aiziet pensijā, uzņēmums izpērk viņu akcijas pēc jaunākā vērtējuma atbilstoši plāna noteikumiem.

Izmaksas, kuras vajadzētu sagaidīt

• Iestatīšana. Juridiskās, vērtēšanas un konsultēšanas izmaksas bieži veido desmitiem tūkstošu dolāru. Vidēja izmēra darījumi var pārsniegt 80 000 USD. Mazām uzstādēm joprojām ir nepieciešams neatkarīgs vērtējums un plāna dokumenti.

• Gada vērtēšana. Kvalificētam vērtētājam katru gadu jāvērā akcijas.

• Administrācija. Kādam jāpieskata konti, ieguldījumi un akciju atpirkumi. Daudzi uzņēmumi pieņem darbā trešās puses administratorus.

• Atpirkšanas saistības. Kad cilvēki aiziet pensijā vai aiziet, jums ir nepieciešama nauda, lai izpirktu viņu akcijas. Laba plānošana palīdz izvairīties no pārsteigumiem.

Plusi un mīnusi īsumā

Plusi

• Saglabā uzņēmuma neatkarību un saskaņojumu

• Stipra iesaistīšanās un noturēšana

Mīnusi

• Reālas iestatīšanas un ikgadējās administrācijas izmaksas

• Nepieciešama peļņa un disciplīna

• Izveido ilgtermiņa atpirkšanas saistības

Kas ir labs kandidāts

• Peļņas uzņēmumi ar stabilu naudas plūsmu

• Uzņēmumi ar 20–500 darbiniekiem un pārskatāmības kultūru

• Īpašnieki, kas vēlas iziet pakāpeniski, nevis uzreiz

• Komandas, kas vēlas dalīties ar finanšu pamatiem ar personālu

Kas nav piemērots

• Startapi, kuri izpūš naudu bez skaidra peļņas ceļa

• Organizācijas, kas slēpj skaitļus no darbiniekiem

• Uzņēmumi ar savvaļas, neprognozējamu peļņu

Līdzdalības plāns vs. 401(k) un peļņas sadale

401(k) izmanto darbinieku un dažreiz darba devēja naudas iemaksas, lai veidotu pensiju uzkrājumus, kas ieguldīti fondos. Līdzdalības plāns galvenokārt iegulda uzņēmuma pašu akcijās, ko iemaksā darba devējs. Daudzi uzņēmumi uztur abus: 401(k) dažādiem uzkrājumiem un īpašuma plānu, lai dalītos vērtībā, ko darbinieki rada.

Ko darbiniekiem vajadzētu zināt

• Vairumos plānu jūs nepērkat akcijas ar savu naudu; uzņēmums finansē kontu.

• Vērtība var pieaugt vai samazināties atkarībā no uzņēmuma snieguma.

• Ieguldījuma noteikumi kontrolē, cik daudz jūs saglabājat, ja jūs aiziet agrāk.

• Kad aizbrauksiet, jums tiks samaksāta godīga vērtība par jūsu ieguldītajām akcijām, parasti naudā.

Īss termiņš no idejas līdz ieviešanai

1. Iespējamības pārbaude (30–60 dienas). Modelējiet naudas plūsmu, nodokļu ietekmi un atpirkšanas izmaksas.

2. Plāna izstrāde (30–60 dienas). Izvēlieties struktūru, atbilstību un ieguldījumus.

3. Finansēšana (ja ar svirām) (30–60 dienas). Sakārtojiet aizdevējus un nosakiet noteikumus.

4. Vērtēšana un dokumenti (30–60 dienas). Iegūstiet vērtējumu un juridisko plānu tekstu.

5. Noslēgšana un komunikācija (2–4 nedēļas). Izdodiet plānu, apmāciet vadītājus un sāciet piešķiršanu.

Izplatītās kļūdas un kā tās izvairīties

• Izglītības izlaišana. Cilvēki nerīkosies kā īpašnieki, ja viņi nesaprot, kā uzņēmums pelna naudu un kas ietekmē vērtību.

• Pārsolīšana. Īpašums nav bagātības garantija. Solīšana pārskatāmības un godīga procesa, nevis negaidīti bagātību.

• Ignorējot atpirkšanas matemātiku. Modelējiet aiziešanu pensijā un apgrozījumu, lai jums vēlāk nerastos naudas krīze.

• Kultūras slidināšana. Īpašuma tiesības bez cieņas un laba vadības neatrisinās dziļākās problēmas.

Kā tas palīdz darbā pieņemšanā un noturēšanā

Pretendenti mīl skaidrus karjeras ceļus un reālu daļu rezultātos. Labi pārvaldīts plāns var būt izlēmējs, ja atalgojums ir līdzīgs. Esošajam personālam īpašumtiesības veido pacietību: viņi redz iemeslu palikt vēl gadu un uzlabot sistēmu, nevis pārlekt uz citu kuģi.

Kur Shifton iederas

Mēs neesam jūsu advokāts, aizdevējs vai novērtētājs. Bet, ja jūs vadāt īpašuma plānu, jums būs nepieciešama stingra plānošana, laika uzskaitīšana un darba izmaksu kontrole. Rīki kā Shifton uztur darbaspēka datus tīrus, lai lēmumi būtu ātrāki.

Ātra BUJ

Vai tas ir tas pats, kas izsniegt opcijas?
Nē. Opcijas ļauj cilvēkiem vēlāk iegādāties akcijas par fiksētu cenu. Īpašuma plāns piešķir akcijas darbiniekiem kā pensijas pabalstu.

Kas notiek, ja uzņēmums tiek pārdots?
Plāniem ir noteikumi par to, ko darbinieki saņem. Parasti viņu konts tiek izmaksāts darījuma cenā, ievērojot ieguldījuma un citus nosacījumus.

Vai ļoti mazas komandas to var izdarīt?
Tas ir iespējams, bet izmaksas un sarežģītība var pārsniegt priekšrocības. Kooperatīvi, peļņas sadale vai vienkāršas prēmijas varētu būt labākas, līdz uzņēmums aug.

Vai darbinieki drīkst balsot?
Parasti trests balso par akcijām. Lielos darījumos, piemēram, pārdošanā vai apvienošanā, var tikt piemērota balsošana pārdošanas ceļā.

Vienkāršs saraksts

• Peļņas uzņēmums ar stabilu naudas plūsmu

• Neatkarīgs vērtējums ir izveidots

• Skaidri piešķīrumu un atbilstības noteikumi

• Izglītības plāns vadītājiem un personālam

• Atpirkšanas saistību modelis 10+ gadiem

• Uzticams administrators un juridiskais padomnieks

• Komunikācijas plāns ieviešanai un cilvēku informēšanai

Atbilstība, piešķīrumi un praktiskā pielietošana

Kurš iekļaujas? Lielākoties plāni ļauj regulāriem, neterminizētiem darbiniekiem pievienoties pēc īsa gaidīšanas laika, piemēram, gada un 1000 stundu darba. Plāna dokuments to norāda. ESOP piešķīrumi seko skaidrajai formulai - bieži vien, ņemot vērā W-2 algu vai algas un stundas apvienojumu. Šī formula kontrolē, kā katru gadu tiek sadalīts akciju pīrāgs.

Pieaugums ir pacietības pārbaude. Daudzos ESOP izmantots pakāpenisks grafiks (piemēram: 20% pēc 2. gada, tad +20% gadā līdz pilnībā piešķīram 6. gadā). Citi izmanto "klifa" pieaugumu (0% līdz noteiktam gadam, tad 100%). Ja kāds aiziet pirms pieaugšanas pabeigšanas, nepiešķīrā daļa atgriežas plānā, lai to no jauna sadalītu. Tas uztur ESOP koncentrētu uz ilgtermiņa līdzdalībniekiem.

Izplatījumi ir finiša līnija. Pēc aiziešanas pensijā vai cita kvalificēta notikuma uzņēmums izpērk piešķīrās akcijas pēc pašreizējās novērtētās vērtības un izmaksā atbilstoši dokumentam un likumam. ESOP izmaksas var tikt veiktas vairākos gados, lai aizsargātu naudas plūsmu.

Kā aizdevēji un darījumi darbojas

Ja uzņēmums izmanto aizdevumu, lai finansētu pirkumu, banka parasti aizdod uzņēmumam, kas pēc tam aizdod trestam. ESOP trests tur akcijas kā nodrošinājumu līdz aizdevuma atmaksai. Katru gadu, kad uzņēmums veic iemaksas, tiek izlaists atbilstošs "pārsteiguma" akciju bloks un piešķirts darbiniekiem. Tāpēc peļņa un stabila nauda ir būtiska; bez tām, sviras ESOP rada slogu budžetam.

Bankas vērtē šos darījumus kā jebkurus citus: parādu apjomu, vadības padziļinājumu, klientu sadalījumu un maržas. Spēcīgs izglītības plāns darbiniekiem arī palīdz, jo aizdevēji zina, ka informētas komandas padara ESOP drošāku.

Pārvaldība un norīkojumi

ESOP ir trests, kura uzdevums ir aizsargāt dalībniekus. Trets nolīgst vērtētāju, pārspriež vērtēšanu un balso par akcijām svarīgās jautājumu izteiksmēs. Dienas uz dienu uzņēmuma izvēles paliek vadības un valdes rokās. Laba pārvaldība nozīmē skaidras minūtes, interešu konflikta politikas un iekšējās kontroles, lai ESOP netiek izmantots, lai pārmaksātu iekšējām personām.

Komunikācija ir tikpat svarīga. Mācat cilvēkiem, kā ieņēmumi pārvēršas peļņā, kā peļņa veicina vērtību un ko viņi var ietekmēt šajā ceturksnī. Daudzi uzņēmumi rīko ceturkšņa 'īpašuma atjauninājumus', rāda vienkāršas novērtēšanas kartes un atzīmē uzvaras, kas saistītas ar īpašuma mērķiem.

Alternatīvas, ko apsvērt

Ja jūsu uzņēmums nav gatavs ESOP struktūrai un izmaksām, apsveriet tuvu iespējas:

• Peļņas sadale. Dalīties % peļņas skaidrā naudā katru gadu - vienkārši un elastīgi.

• Fantoma akcijas vai SAR. Apsolīt naudu saistībā ar uzņēmuma vērtību bez īstu akciju izsniegšanas; vieglāk nekā vairums ESOP.

• Opcijas vai RSU. Biežāk sastopami ar riska kapitālu atbalstītos uzņēmumos, plānojot nākotnes pārdošanu.

Īpašnieka izstāšanās izvēles

Pārdošana konkurentam var sniegt visaugstāko nominālo cenu, bet var izmaksāt darbavietas un kontroli. Privāts kapitāls bieži nozīmē vēl vienu pārdošanu pēc dažiem gadiem. Pakāpeniska pārdošana ESOP var nodrošināt taisnīgu vērtību, saglabāt zīmolu un saglabāt vadību vietējā līmenī. Daudzi īpašnieki pārdod 30% sākotnēji, apgūst ritmu un pēc tam pārdod vairāk, kad ESOP veidojas.

Galīgais atziņa

Darbinieku līdzdalība neizlabos vāju biznesu, bet var superlāpīt labu. Kad cilvēki dalās vērtībā, ko viņi palīdz radīt, uzņēmumi kļūst labāki un darba vietas kļūst noturīgākas. Tas ir galvenais ideja, vienkārši.