ESOP обяснено на разбираем език: Как всъщност работи собствеността на служителите

Ако някога сте се чудили как служителите в една компания могат да станат части собственици без да плащат пари в брой предварително, този наръчник е за вас. Ще разгледаме идеята стъпка по стъпка, използвайки прости термини и примери от реалния свят. В края ще знаете какво е план за притежание на служителите, как се настройва, на кого помага, колко струва и как да решите дали е подходящ за вашия бизнес.

Какво е ESOP (и какво не е)

Планът за притежание на акции от служителите (ESOP) е пенсионен план, който държи акции на компанията за служителите. Помислете го като прасенце банка, която притежава акции от името на екипа. Компанията поставя акции (или пари за купуване на акции) в специален тръст. С времето, служителите „усвояват“, което означава, че печелят правото на нарастваща част от тези акции, базирана на прости правила като години служба или заплата.

ESOP не е бонус програма, не е лотарийен билет и не е бърз начин за продажба на пропадащ бизнес. Той възнаграждава стабилна работа и дългосрочни резултати. Може да помогне при наследяване, когато собствениците искат да се оттеглят, като запазят компанията независима.

Как работи планът за притежание на акции от служителите, стъпка по стъпка

1. Създайте тръста. Компанията създава правен тръст. Представете си заключена кутия, която може да държи само акции на компанията и пари в брой.

2. Оценете фирмата. Квалифициран, независим оценител определя справедлива пазарна стойност за акциите. Това предотвратява надплащане или недоплащане.

3. Финансирайте плана. Компанията внася нови акции, съществуващи акции или пари в брой. Вноските обикновено са данъчно освобождавани за бизнеса, в рамките на лимитите на IRS.

4. Купете акциите. Тръстът използва парите в брой, за да купи акции от собственици или от компанията. В 'леверидж' настройка, тръстът може да заеме пари, за да купи голям блок наведнъж, след което да изплати заема с течение на времето.

5. Разпределете на служителите. Всяка година служителите получават дял от акциите в своята сметка въз основа на формула (често заплащане или часове). Техният дял расте, докато работят в компанията.

6. Усвояване. Служителите получават пълни права върху акциите си след определен период (например, 6-годишен градуиран график). Ако напуснат преждевременно, запазват само усвоената част.

7. Изплащане. Когато служител напуска или се пенсионира, компанията изкупува усвоените им акции на текущата оценена стойност. Парите обикновено идват в еднократна сума или вноски, в зависимост от плана и закона.

Защо компаниите избират собственост на служителите

Когато е изпълнен правилно, собствеността на служителите изравнява целите на всички. Хората се грижат повече за качеството, разхищават по-малко и остават по-дълго. Собствениците получават справедлив, поетапен начин да се оттеглят. Компанията може да запази своята култура вместо да бъде продадена на конкурент, който може да намали работните места.

Обичайни победи включват:

• Запазване на бизнеса. Акциите остават вътре в компанията, вместо да се продадат на външни лица.

• Намаляване на текучеството. Персоналът има причина да остане; те изграждат богатство, като остават.

• Данъчни предимства. Вноските обикновено са данъчно освободени. В някои случаи продавачи могат да отложат капиталови печалби, а структури от тип S-корпорация могат да намалят или дори да елиминират федералния данък върху доходите върху дела на печалбата, притежаван от ESOP.

• Ангажираност. Хората действат като собственици: по-добри идеи, повече грижа за разходите и по-силен натиск за резултати.

Когато плановете за собственост не пасват

Тези планове не са магични. Те изискват печалба, дисциплина и документация. Обмислете други опции, ако:

• Бизнесът е твърде малък или нестабилен, за да управлява годишни вноски и обратно изкупуване.

• Текущата стойност е вече много висока, правейки покупката твърде скъпа.

• Целта е бърза продажба на най-високата оферта.

• Лидерите не искат да споделят информация или да инвестират в образованието на екипа.

Видове планове в прости термини

Съществуват три общи структури:

• План без заем. Компанията прави редовни вноски на пари или акции. Просто и бавно.

• Заемен план. Тръстът заема пари, за да купи голям блок акции сега, след това изплаща заема с бъдещи вноски. По-бързо, но с носи дълг.

• План за издаване. Компанията издава нови акции на тръста, вместо да внася пари. Това разредителства съществуващото притежание, но избягва займите.

Три общи структури на ESOP

Плановете без заем, заемни и за издаване всички се стремят към една и съща цел – широко притежание от служителите. Правилният избор зависи от паричния поток, апетита за риск и колко бързо собствениците искат да преминат.

Данъците, обяснени без жаргон

• За компанията: Вноските в плана обикновено са данъчно освободени в рамките на лимити. Основната част и лихвите при сделки с заем често също може да са данъчно освободени.

• За служителите: Не плащате данък, когато акциите се разпределят на вашата сметка. Данъците се случват, когато получавате парите за вашите акции след напускане на компанията, като при други пенсионни планове. Ако прехвърлите изплащането в IRA, може да отложите данъка.

• За продаващи собственици: В C-корпорациите, продавачите могат да отложат капиталовите печалби, като реинвестират в квалифицирани заместващи ценни книжа (Section 1042), ако планът притежава поне 30% след продажбата и са изпълнени другите правила. В S-корпорациите, делът на печалбите, притежаван от плана, не се облага с федерален данък върху доходите.

Пример с прости числа

Представете си компания за 10 милиона долара със 100 служители и стабилни печалби. Тръстът купува 60% от компанията, използвайки банков заем от 6 милиона долара. В продължение на 10 години, компанията прави данъчно освободими вноски, за да изплати заема. Всяка година акциите се освобождават от „резерва“ и се разпределят на служителите. Техник в средата на кариерата, който остава цяла декада, може да изгради сметка на стойност 150,000 - 250,000 долара, в зависимост от заплащането и представянето на бизнеса. Когато се пенсионира, компанията изкупува обратно техните акции на последната оценена стойност според правилата на плана.

Разходите, които трябва да очаквате

• Настройка. Юридическите, оценките и съветническите разходи често са в десетки хиляди долари. Сделките на средния пазар могат да надвишат 80,000 долара. Малките настройки все.

• Годишна оценка. Квалифициран оценител трябва да определя стойността на акциите всяка година.

• Администрация. Някой трябва да следи акаунтите, усвояването и обратно изкупуване. Много фирми наемат трети страни за администрация.

• Задължение за обратно изкупуване. Когато хората се пенсионират или напуснат, ще ви трябват пари, за да закупите техните акции. Добро планиране предотвратява изненади.

Предимства и недостатъци с един поглед

Предимства

• Запазва независимостта и съзгласуваността на компанията

• Силно задържане и ангажираност

Недостатъци

• Реални разходи за организация и ежегодна администрация

• Изисква печалби и дисциплина

• Създава дългосрочно задължение за обратно изкупуване

Кой е добър кандидат

• Печеливши компании със стабилен паричен поток

• Фирми с 20–500 служители и култура на прозрачност

• Собственици, които искат да се оттеглят постепенно, а не за една нощ

• Екипи, готови да споделят финансови основи със служителите

Кой не е подходящ

• Стартъпи, изгарящи пари без ясен път към печалби

• Организации, които скриват числата от служителите

• Бизнеси с бурни, непредсказуеми приходи

План за собственост срещу 401(k) и разпределение на печалбите

401(k) използва парични вноски от служителите и понякога от работодателя, за да изгради пенсионни спестявания, инвестирани във фондове. План за собственост инвестира основно в акции на самата компания, внасяни от работодателя. Много компании запазват и двете: 401(k) за диверсифицирани спестявания и план за собственост, за да споделят стойността, която служителите помагат да се създаде.

Какво трябва да знаят служителите

• Не купувате акции със свои средства в повечето планове; компанията финансира акаунта.

• Стойността може да се увеличи или намали в зависимост от представянето на компанията.

• Правилата за усвояване контролират колко ще запазите, ако напуснете рано.

• Когато напуснете, ще получите справедливата стойност за вашите усвоени акции, обикновено в пари.

Кратко времетраене от идея до старт

1. Проверка за осъществимост (30–60 дни). Моделиране на паричния поток, данъчни въздействия и разходи за обратно изкупуване.

2. Проектиране на плана (30–60 дни). Избор на структура, право на участие и усвояване.

3. Финансиране (ако е с заем) (30–60 дни). Договаряне на заемодатели и условия.

4. Оценка и документи (30–60 дни). Получаване на оценка и изготвяне на правни документи на плана.

5. Заключване и комуникация (2–4 седмици). Обявяване на плана, обучение на мениджърите и стартиране на разпределенията.

Обичайни грешки и как да ги избегнете

• Пропускане на образованието. Хората няма да действат като собственици, освен ако не разберат как бизнесът печели пари и какво движи стойността.

• Прекалено обещаване. Собствеността не е гаранция за богатство. Обещайте прозрачност и справедлив процес, а не неочаквани печалби.

• Игнориране на математиката за обратно изкупуване. Моделирайте пенсионирания и текучеството, за да не се изправите срещу недостиг на пари по-късно.

• Позволяване на културата да падне. Собствеността без уважение и добро управление няма да реши по-дълбоки проблеми.

Как това помага при набиране и задържане на персонал

Кандидатите харесват ясни кариерни пътища и реални ставки в резултати. Добре управляван план може да бъде решител при сравними заплати. За съществуващия персонал, собствеността изгражда търпение: те виждат причина да останат още една година и да направят системата по-добра вместо да напуснат.

Къде Shifton пасва

Ние не сме вашият адвокат, заемодател или оценителен експерт. Но ако ръководите план за собственост, ще ви трябва стегнато графиране, проследяване на времето и контрол на разходите за работна ръка. Инструменти като Shifton поддържат данните за труда чисти, така че решенията да се вземат по-бързо.

Бърз FAQ

Това същото ли е като да давате опции?
Не. Опциите позволяват на хората да купуват акции по-късно на фиксирана цена. Планът за собственост внася акции на служителите като пенсионен бонус.

Какво се случва, ако компанията се продаде?
Плановете имат правила за това, какво получават служителите. Обикновено техният акаунт се осребрява на цена на сделката, следвайки правилата за усвояване и други условия.

Могат ли много малки екипи да направят това?
Възможно е, но разходите и сложността могат да надвишат ползите. Кооперации, разпределение на печалби или прости бонуси може да са по-добри, докато бизнесът расте.

Имат ли служителите право на глас?
Обикновено тръстът гласува акциите. За големи сделки като продажба или сливане, може да се прилага преходно гласуване.

Списък за проверка

• Печеливша с стабилен паричен поток

• Независима оценка на мястото

• Ясни правила за усвояване и прави на участие

• Образователен план за мениджърите и персонала

• Моделирано задължение за обратно изкупуване за 10+ години

• Доверен администратор и юридически съветник

• План за комуникация за стартиране и информиране на хората

Практика на правото на участие, усвояване и разпределения

Кой влиза? Повечето планове позволяват на редовните, не временни служители да се присъединят след кратко чакане, като например една година и 1,000 часа служба. Документът на плана го уточнява. В един ESOP, разпределенията следват ясна формула — често базирана на W-2 заплащане или микс от заплата и часове. Тази формула контролира как годишната част от акциите се разпределя.

Усвояването е тест за търпение. Много ESOP използват градуиран график (например: 20% след втора година, след това +20% всяка година до пълно усвояване в шестата година). Други използват „обривно“ усвояване (0% до определена година, след това 100%). Ако някой напусне, преди усвояването да е пълно, неусвоената част се връща в плана за повторно разпределение. Това запазва фокусът на ESOP върху дългосрочни приносители.

Разпределенията са финалната линия. След пенсиониране или друго квалифициращо събитие компанията изкупува усвоените акции на актуалната оценена стойност и изплаща според документа и закона. Изплащанията от ESOP могат да се извършват в течение на няколко години, за да се защити паричния поток.

Как работят заемодателите и сделките

Когато бизнес използва заем за финансиране на покупка, банката обикновено отпуска на компанията, която от своя страна отпуска на тръста. ESOP тръстът държи акциите като залог, докато заемът не бъде изплатен. Всяка година, когато компанията прави вноски, съответстващ блок от акции се освобождава от „резерва“ и се разпределя на служителите. Затова печалбата и стабилността на паричния поток са жизненоважни; без тях, един взет назаем ESOP натоварва бюджета.

Банките оценяват тези сделки като всеки друг: покритие на дълга, дълбочина на управлението, микс от клиенти и маржове. Силният образователен план за служителите също помага, защото заемодателите знаят, че осведомените екипи правят ESOP по-сигурен.

Управление и надзор

ESOP има тръст, чиято задача е да защитава участниците. Тръстът наема оценителя, преглежда оценката и гласува акциите по важни въпроси. Дневните избори на компанията остават на управлението и борда. Добро управление означава ясни протоколи, политики за конфликт на интереси и вътрешен контрол – така че ESOP да не се използва за надплащане на вътрешни лица.

Комуникацията е толкова важна. Обучете хората как приходите стават печалба, как печалбата задвижва стойността и какво могат да влияят през този тримесечие. Много компании провеждат тримесечни „актуализации за собственост“, показват прости резултатни карти и празнуват печалби, свързани с целите на собствеността.

Алтернативи за разглеждане

Ако вашата компания не е готова за структурата и разходите на ESOP, обмислете близки опции:

• Разпределение на печалбите. Споделяне на % от печалбите в пари всяка година – просто и гъвкаво.

• Фантомски акции или SARs. Обещайте парични средства, свързани със стойността на компанията, без да издавате реални акции; по-лека от повечето ESOP.

• Опции или RSUs. По-чести във фирми, подкрепени от рисков капитал, планиращи бъдеща продажба.

Избори за изход за собственици

Продажба на конкурент може да донесе най-висока цена, но може да струва работни места и контрол. Частният капитал означава често друга продажба в рамките на няколко години. Постепенната продажба на ESOP може да предложи справедлива стойност, да запази марката и да задържи лидерството местно. Много собственици първо продават 30%, учат ритъма, след това продават повече, като ESOP зрее.

Последен поглед

Собствеността на служителите няма да поправи слаб бизнес, но може да засили добър. Когато хората споделят стойността, която помагат да създадат, компаниите стават по-добри и работните места по-устойчиви. Това е основната идея, просто.