Jos olet koskaan ihmetellyt, miten yrityksen työntekijöistä voi tulla osakkeidenomistajia ilman käteisennakkoa, tämä opas on sinulle. Käymme ajatuksen läpi askel askeleelta, käyttäen yksinkertaisia termejä ja tosielämän esimerkkejä. Lopuksi tiedät, mikä työntekijöiden omistussuunnitelma on, miten se perustetaan, keitä se hyödyttää, mitä se maksaa ja miten päätät, sopiiko se yrityksellesi.
Mikä on ESOP (ja mikä ei ole)
Työntekijän osakkeiden omistussuunnitelma on eläkesuunnitelma, joka sisältää yrityksen osakkeita työntekijöille. Ajattele sitä säästöpossuna, joka omistaa osakkeita tiimin puolesta. Yritys laittaa osakkeita (tai rahaa niiden ostamiseen) erityiseen rahastoon. Ajan myötä työntekijät "vahvistuvat", mikä tarkoittaa, että he ansaitsevat oikeuden kasvavaan osakepalaan yksinkertaisten sääntöjen perusteella, kuten palvelusvuosia tai palkkaa.
ESOP ei ole bonusohjelma, ei arpalippu eikä nopea keino myydä epäonnistuvaa liiketoimintaa. Se palkitsee vakaata työtä ja pitkäaikaisia tuloksia. Se voi auttaa sukupolvenvaihdoksissa, kun omistajat haluavat vetäytyä mutta pitää yrityksen itsenäisenä.
Miten työntekijän osakkeiden omistussuunnitelma toimii vaihe vaiheelta
Luo rahasto. Yritys luo laillisen rahaston. Kuvittele lukittu laatikko, joka voi sisältää vain yrityksen osakkeita ja rahaa.
Arvioi liiketoiminta. Pätevä, itsenäinen arvioija asettaa osakkeille käyvän markkina-arvon. Tämä estää yli- tai alihintaisen maksun.
Rahoita suunnitelma. Yritys lyö uusia osakkeita, olemassa olevia osakkeita tai rahaa. Panokset ovat yleensä verovähennyskelpoisia liiketoiminnalle, verottajan rajojen puitteissa.
Osta osakkeet. Rahasto käyttää rahaa osakkeiden ostamiseen omistajilta tai yritykseltä. "Vivutettussa" järjestelyssä rahasto voi lainata rahaa ostaakseen suuren osake-erän kerralla ja maksaa lainan takaisin ajan myötä.
Jaottele työntekijöille. Joka vuosi työntekijät saavat osan osakkeista tililleen kaavan (usein palkan tai tuntien) perusteella. Heidän osansa kasvaa niin kauan kuin he työskentelevät yrityksessä.
Vakiinnuttaminen. Työntekijät ansaitsevat täyden oikeuden osakkeisiinsa määrätyn ajan jälkeen (esim. kuuden vuoden asteittainen aikataulu). Lähdettäessä aikaisin säilytetään vain vakiintunut osa.
Maksaminen. Kun työntekijä lähtee tai jää eläkkeelle, yritys ostaa takaisin heidän vakiintuneet osakkeensa tämänhetkisellä arvioidulla arvolla. Raha tulee yleensä kertakorvauksena tai erissä suunnitelman ja lain mukaan.
Miksi yritykset valitsevat työntekijäomistuksen
Hyvin tehtynä työntekijäomistus yhdistää kaikkien tavoitteet. Ihmiset välittävät enemmän laadusta, tuhlaavat vähemmän ja pysyvät pidempään. Omistajat saavat reilun, vaiheittaisen tavan vetäytyä. Yritys voi säilyttää kulttuurinsa sen sijaan, että se myytäisiin kilpailijalle, joka voisi leikata työpaikkoja.
Yleisiä voittoja ovat:
Liiketoiminnan säilyttäminen. Osakkeet pysyvät yrityksen sisällä sen sijaan, että ne myytäisiin ulkopuolisille.
Alhaisempi vaihtuvuus. Henkilökunnalla on syy pysyä paikallaan; he kerryttävät varallisuutta pysymällä.
Verohyödyt. Panokset ovat yleensä verovähennyskelpoisia. Joissakin tapauksissa myyjät voivat lykätä luovutusvoittoja, ja S-corp-rakenteet voivat vähentää tai jopa poistaa liittovaltion tuloveron ESOP-omistusosuudesta.
Sitoumus. Ihmiset käyttäytyvät omistajina: parempia ideoita, tarkempi kustannusten valvonta ja vahvempi tuloshakuisuus.
Kun omistusjärjestelmät eivät sovi
Nämä järjestelmät eivät ole taikaa. Ne vaativat voittoa, kurinalaisuutta ja paperityötä. Harkitse muita vaihtoehtoja jos:
Liiketoiminta on liian pieni tai epävakaa käsittelemään vuosittaisia panoksia ja takaisinostoja.
Nykyinen arvo on jo hyvin korkea, jolloin osto tulee liian kalliiksi.
Tavoitteena on nopea myynti korkeimman tarjoajan hintaan.
Johtajuus ei halua jakaa tietoa tai sijoittaa tiimin koulutukseen.
Eri suunnitelmien tyypit yksinkertaisin termein
On kolme yleistä rakennetta:
Vivahtumaton suunnitelma. Yritys tekee säännöllisiä rahapanoksia tai osakkeita. Yksinkertainen ja hitaampi.
Vipuvaikutteinen suunnitelma. Rahasto lainaa rahaa ostaakseen suuren osake-erän nyt ja maksaa lainan tulevilla panoksilla. Nopeampi mutta velkainen.
Liikkeeseenlaskusuunnitelma. Yritys laskee uusia osakkeita rahastolle sen sijaan, että se tekisi rahapanoksia. Tämä laimentaa olemassa olevaa omistusta, mutta välttää lainat.
Kolme yleistä ESOP-rakennetta
Vivahtumaton, vipuvaikutteinen ja liikkeeseenlasku lähestyvät samaa tavoitetta – laajaa työntekijäomistusta. Oikea valinta riippuu kassavirrasta, riskinottohalukkuudesta ja siitä, kuinka nopeasti omistajat haluavat siirtyä.
Verot yksinkertaisesti selitettynä
Yritykselle: Panokset suunnitelmaan ovat normaalisti verovähennyskelpoisia rajoissa. Lainan pääoma ja korot vipuvaikutteisissa kaupoissa voivat usein olla myös vähennyskelpoisia.
Työntekijöille: Et maksa veroa, kun osakkeet jaetaan tilillesi. Verot maksetaan, kun saat rahaa osakkeistasi lähdettyäsi yrityksestä, kuten muissa eläkesuunnitelmissa. Jos siirrät maksun IRA:han, voit viivästyttää veroa.
Myyntiä tekeville omistajille: C-yhtiöissä myyjät voivat lykätä luovutusvoittoja investoimalla päteviin korvaaviin arvopapereihin (osa 1042), jos suunnitelma omistaa vähintään 30 % myynnin jälkeen ja muut säännöt täyttyvät. S-yhtiöissä suunnitelman omistusosuus ei ole liittovaltion tuloveron alainen.
Yksinkertainen numeroinen esimerkki
Kuvittele 10 miljoonan dollarin yritys, jossa on 100 työntekijää ja vakaat voitot. Rahasto ostaa 60 % yrityksestä pankkilainalla, joka on 6 miljoonaa dollaria. Kymmenen vuoden aikana yritys tekee verovähennyskelpoisia panoksia lainan takaisinmaksuun. Joka vuosi osakkeita vapautetaan "odotusajasta" ja jaetaan työntekijöille. Keskiuran teknikko, joka pysyy koko vuosikymmenen, saattaa kerätä tililleen 150 000–250 000 dollaria, riippuen palkasta ja liiketoiminnan suorituskyvystä. Kun he jäävät eläkkeelle, yritys ostaa takaisin heidän osakkeensa viimeisimmän arvion mukaisesti suunnitelman sääntöjen mukaisesti.
Kustannukset, joita voit odottaa
Asetukset. Lailliset, arviointi- ja neuvontakustannukset ovat usein kymmeniä tuhansia dollareita. Keskikokoiset kaupat voivat ylittää 80 000 dollaria. Pienet asetukset tarvitsevat silti itsenäiset arvioinnit ja suunnitelma-asiakirjat.
Vuotuinen arviointi. Pätevä arvioija on arvioitava osakkeet joka vuosi.
Hallinto. Joku on seurattava tilejä, vakiinnuttamista ja takaisinostoja. Monet yritykset palkkaavat kolmannen osapuolen hallinnoijia.
Takaisinostovelvoite. Kun ihmiset jäävät eläkkeelle tai lähtevät, tarvitaan käteistä heidän osakkeidensa ostamiseen. Hyvä suunnittelu välttää yllätyksiä.
Plussat ja miinukset yhdellä vilkaisulla
Plussat
Pitää yrityksen itsenäisenä ja linjassa
Vahva pysyvyys ja sitoutuminen
Miinukset
Reaaliaikaiset kustannukset asennukselle ja vuosittaiselle hallinnolle
Vaatii voittoa ja kuria
Luo pitkäaikaisen takaisinostovelvoitteen
Kuka on hyvä ehdokas
Voitolliset yritykset, joilla on vakaa kassavirta
Yritykset, joissa on 20–500 työntekijää ja avoimuuden kulttuuri
Omistajat, jotka haluavat siirtyä vähitellen, eivät yhdessä yössä
Tiimit, jotka ovat valmiita jakamaan talouden perusteet henkilöstölle
Kuka ei sovi
Startupit, jotka polttavat rahaa ilman selkeää tietä voittoihin
Organisaatiot, jotka piilottavat luvut työntekijöiltä
Yritykset, joissa on villit, arvaamattomat tulot
Omistussuunnitelma vs. 401(k) ja voitonjako
401(k) käyttää työntekijän ja joskus työnantajan rahapanoksia rakentamaan eläkesäästöjä sijoitettuina rahastoihin. Omistussuunnitelma sijoittaa ensisijaisesti yrityksen omiin osakkeisiin, jotka työnantaja antaa. Monet yritykset pitävät molempia: 401(k) hajautettuja säästöjä varten ja omistussuunnitelma osakkeiden arvon jakamiseen, jonka työntekijät auttavat luomaan.
Mitä työntekijöiden pitäisi tietää
Et osta osakkeita omalla rahallasi useimmissa suunnitelmissa; yritys rahoittaa tilin.
Arvo voi nousta tai laskea yrityksen suorituskyvyn mukaan.
Vakiinnuttamissäännöt määrittävät kuinka paljon pidät, jos lähdet aikaisin.
Lähtiessäsi sinulle maksetaan oikeudenmukainen arvo vakiintuneista osakkeistasi, yleensä käteisenä.
Lyhyt aikajana ideasta lanseeraukseen
Kannattavuuden tarkistus (30–60 päivää). Mallinna kassavirta, vero- ja takaisinostokulut.
Suunnittele suunnitelma (30–60 päivää). Valitse rakenne, kelpoisuus ja vakiinnuttaminen.
Rahoitus (jos vivutettu) (30–60 päivää). Järjestä lainanantajat ja aseta ehdot.
Arviointi ja asiakirjat (30–60 päivää). Hanki arvio ja lailliset suunnitelmatekstit.
Sulje ja viesti (2–4 viikkoa). Ilmoita suunnitelmasta, kouluta johtajat ja aloita jako.
Yleiset virheet ja niiden välttäminen
Koulutuksen ohittaminen. Ihmiset eivät käyttäydy omistajina, ellet he ymmärrä, miten liiketoiminta ansaitsee rahaa ja mikä liikuttaa arvoa.
Yli lupaus. Omistus ei ole rikkauksien tae. Lupaa avoimuus ja oikeudenmukainen prosessi, ei yllätyksiä.
Takaisinostomatematiikan huomioimatta jättäminen. Mallinna eläkkeet ja vaihtuvuus, jotta et kohtaa kassavajetta myöhemmin.
Kulttuurin antaminen rapautua. Omistus ilman kunnioitusta ja hyvää johtamista ei korjaa syvällisempiä ongelmia.
Miten se auttaa rekrytointia ja pysyvyyttä
Ehdokkaat rakastavat selkeitä urapolkuja ja todellisia panoksia tuloksiin. Hyvin hoidettu suunnitelma voi olla ratkaiseva tekijä, kun palkka on samanlainen. Nykyiselle henkilökunnalle omistus rakentaa kärsivällisyyttä: he näkevät syyn pysyä vielä yhden vuoden ja parantaa järjestelmää sen sijaan, että lähtisivät kauhaisém töihin.
Missä Shifton sopii
Emme ole sinun asianajaja, lainanantaja tai arviointiasiantuntija. Mutta jos käytät omistussuunnitelmaa, tarvitset tiukkaa aikataulutusta, ajan seurantaa ja työvoimakustannusten hallintaa. Shiftonin kaltaiset työkalut pitävät työvoimatiedot siistinä, jotta päätökset ovat nopeampia.
Nopea UKK
Onko tämä sama kuin optioiden antaminen?
Ei. Optiot antavat ihmisille mahdollisuuden ostaa osakkeita myöhemmin kiinteään hintaan. Omistussuunnitelma jakaa työntekijöille osakkeita eläke-etuina.
Mitä tapahtuu, jos yritys myydään?
Suunnitelmissa on säännöt, mitä työntekijät saavat. Yleensä heidän tilinsä lunastetaan kauppahinnalla, vakiinnuttamisen ja muiden ehtojen mukaisesti.
Voivatko hyvin pienet tiimit tehdä tämän?
Se on mahdollista, mutta kustannukset ja monimutkaisuus voivat ylittää hyödyt. Osuuskunnat, voitonjako tai yksinkertaiset bonukset voivat olla parempia, kunnes liiketoiminta kasvaa.
Saavatko työntekijät äänestää?
Yleensä rahastonhoitaja äänestää osakkeista. Suurten kauppojen, kuten myynnin tai fuusion yhteydessä, voi soveltua läpivientioikeus.
Yksinkertainen tarkistuslista
Voitollinen vakaalla kassavirralla
Riippumaton arviointi käytössä
Selkeät vakiinnuttamis- ja kelpoisuussäännöt
Koulutussuunnitelma johtajille ja henkilöstölle
Takaisinostovelvoite mallinnettu yli 10 vuodeksi
Luotettu hallinnoija ja lakimies
Viestintäsuunnitelma lanseeraukseen ja ihmisten pitämiseksi tietoisina
Kelpoisuus, vakiinnuttaminen ja jaot käytännössä
Kuka pääsee mukaan? Useimmat suunnitelmat sallivat säännöllisten, ei-väliaikaisten työntekijöiden liittyä lyhyen odottelun jälkeen, kuten yhden vuoden ja 1000 tunnin palvelus. Suunnitelma-asiakirjassa tämä on määriteltyä. ESOP:ssa jaot noudattavat selkeää kaavaa – usein perustuen W-2 palkkaan tai palkka- ja tuntiyhdistelmään. Tämä kaava määrittää, miten vuosittainen osakekakku jaetaan.
Vakiinnuttaminen on kärsivällisyystesti. Monet ESOP:t käyttävät asteittaista aikataulua (esim. 20 % vuoden 2 jälkeen, sitten +20 % vuodessa, kunnes täysin vakiintunut vuodessa 6). Toiset käyttävät "jyrkänteen" vakiinnuttamista (0 % tiettyyn vuoteen asti, sitten 100 %). Jos joku lähtee ennen kuin vakiinnuttaminen on valmis, vakiintumaton osa palautuu suunnitelmaan uudelleenjaettavaksi. Tämä pitää ESOP:issa keskittyneen pitkäaikaisiin myötävaikuttajiin.
Jakelut ovat maaliviiva. Eläkkeelle jäämisen tai muun kelpoistapahtuman jälkeen yritys ostaa takaisin vakiintuneet osakkeet nykyisellä arvioidulla arvolla ja maksaa suunnitelman asiakirjan ja lain mukaisesti. ESOP-maksut voidaan suorittaa useiden vuosien aikana kassavirran suojelemiseksi.
Miten lainanantajat ja kaupat toimivat
Kun yritys käyttää lainaa rahoittaakseen ostoa, pankki lainaa yleensä yritykselle, joka sitten lainaa rahastolle. ESOP-rahasto pitää osakkeita panttina, kunnes laina on maksettu. Joka vuosi, kun yritys tekee panoksia, vastaava osake-erä "odotustilasta" vapautetaan ja jaetaan työntekijöille. Tämä on syy siihen, miksi kannattavuus ja vakaa käteisvirta ovat elintärkeitä; ilman niitä vipuvaikutteinen ESOP rasittaa budjettia.
Pankit arvioivat näitä kauppoja kuten muitakin: velan kattavuus, johdon syvyys, asiakaskunta ja katteet. Vahva koulutussuunnitelma työntekijöille myös auttaa, koska lainanantajat tietävät, että valaistuneemmat tiimit tekevät ESOP:sta turvallisemman.
Hallinto ja valvonta
ESOP:lla on rahastonhoitaja, jonka tehtävä on suojella osanottajia. Rahastonhoitaja palkkaa arvioijan, tarkistaa arvion ja äänestää osakkeilla suurissa asioissa. Päivittäiset yritysvalinnat jäävät johdolle ja hallitukselle. Hyvä hallinto tarkoittaa selkeitä pöytäkirjoja, eturistiriitojen käytäntöjä ja sisäisiä valvontaa – jotta ESOP:a ei käytetä maksamaan liikaa sisäpiiriläisille.
Viestintä on yhtä tärkeää. Opeta ihmisille, miten tulot muuttuvat voitoksi, miten voitto luo arvoa ja mitä he voivat vaikuttaa tällä neljänneksellä. Monet yritykset pitävät neljännesvuosittaisia "omistusraportteja", näyttävät yksinkertaisia tuloskortteja ja juhlivat omistustavoitteisiin liittyviä voittoja.
Vaihtoehtoja harkittavaksi
Jos yrityksesi ei ole valmis ESOP:n rakenteeseen ja kustannuksiin, harkitse läheisiä vaihtoehtoja:
Voitonjako. Jaa prosenttiosuus voitoista käteisenä joka vuosi – yksinkertaista ja joustavaa.
Fantomi-osakkeet tai SAR:t. Lupaa käteistä, joka on sidottu yrityksen arvoon ilman todellisten osakkeiden laskemista liikkeeseen; kevyempi kuin useimmat ESOP:t.
Optiot tai RSU:t. Yleisempiä yrityksissä, joita tukevat pääomasijoittajat ja jotka suunnittelevat tulevaa myyntiä.
Omistajien lähtövalinnat
Myynti kilpailijalle voi tuottaa korkeimman hintalapun mutta voi maksaa työpaikkoja ja hallintaa. Yksityinen pääoma tarkoittaa usein uutta myyntiä muutamassa vuodessa. Vaiheittainen myynti ESOP:lle voi tarjota oikeudenmukaista arvoa, säilyttää brändin ja pitää johtajuuden paikallisena. Monet omistajat myyvät ensin 30 %, oppivat rytmin, sitten myyvät lisää myöhemmin kun ESOP kypsyy.
Lopullinen ottaminen
Työntekijäomistus ei korjaa heikkoa liiketoimintaa, mutta se voi tehostaa hyvää sellaista. Kun ihmiset jakavat luomansa arvon, yritykset paranevat ja työpaikat pitävät kiinni. Siinä on perustavanlaatuinen ajatus, yksinkertaisesti.