ESOP Selgitatud Lihtsas Eesti Keeles: Kuidas Töövõtjate Omaniklus Tegelikult Toimib

Kui olete kunagi mõelnud, kuidas inimesed ettevõttes saavad osaliselt omanikeks ilma ette maksmata, siis see juhend on teile. Me selgitame ideed samm-sammult, kasutades lihtsaid termineid ja reaalmaailma näiteid. Lõpuks teate, mis on töötajate omandiprogramm, kuidas see on üles seatud, keda see aitab, mis see maksab ja kuidas otsustada, kas see sobib teie ettevõttega.

Mis on ESOP (ja mis see ei ole)

Töötajate aktsiaomandiprogramm on pensioniplaan, mis hoiab töötajate jaoks ettevõtte aktsiad. Mõelge sellele nagu rahakastile, mis omab meeskonna nimel aktsiaid. Ettevõte paneb aktsiad (või sularaha, et aktsiaid osta) spetsiaalsesse usaldusse. Aja jooksul töötajad „hingestuvad“, mis tähendab, et nad teenivad õiguse järjest kasvavale aktsiale, lähtudes lihtsatest reeglitest nagu teenistusaastad või palk.

ESOP ei ole boonusprogramm, ei ole loteriipilet ega kiire viis ebaõnnestunud ettevõtte müümiseks. See premeerib püsivat tööd ja pikaajalisi tulemusi. See võib aidata juhtida järjekorda, kui omanikud tahavad tagasi astuda, hoides samal ajal ettevõtte iseseisvana.

Kuidas toimib töötajate aktsiaomandiprogramm, samm-sammult

1. Loo usaldus. Ettevõte loob seadusliku usalduse. Kujutage ette lukustatud kasti, mis mahutab ainult ettevõtte aktsiaid ja sularaha.

2. Hinda ettevõtet. Kvalifitseeritud, sõltumatu hindaja määrab aktsia õiglas väärtuse. See hoiab ära üle- või alamaksmise.

3. Rahasta plaani. Ettevõte panustab uusi aktsiaid, olemasolevaid aktsiaid või sularaha. Sissemaksed on tavaliselt ettevõtte jaoks maksuvabad, IRS-i piirangute piires.

4. Osta aktsiaid. Usaldus kasutab sularaha, et osta aktsiaid omanikelt või ettevõttelt. "Hõlmatud" paigutuses saab usaldus laenata raha, et korraga osta suur blokk, seejärel maksab laenu aja jooksul tagasi.

5. Määra töötajatele. Igal aastal saavad töötajad oma kontole aktsiaosa valemi alusel (tihti palk või töötunnid). Nende osa kasvab seni, kuni nad ettevõttes töötavad.

6. Hingestumine. Töötajad teenivad täielikud õigused oma aktsiatele pärast määratud perioodi (näiteks kuue aasta kõrgendatud ajakava järgi). Lahku varem ja hoidke ainult hingestatud osa.

7. Väljamakse. Kui töötaja lahkub või läheb pensionile, ostab ettevõte tagasi nende hingestatud aktsiad praeguse hindamise väärtuses. Raha tuleb tavaliselt ühekordse makse või osamaksetena, sõltuvalt plaanist ja seadusest.

Miks ettevõtted valivad töötajaomanduse

Hästi tehtud töötajaomandus viib kõigi eesmärgid vastavusse. Inimesed hoolivad rohkem kvaliteedist, raiskavad vähem ja püsivad kauem. Omanikud saavad õiglast järkjärgulist võimalust tagasi astuda. Ettevõte saab säilitada oma kultuuri, selle asemel et müüa konkurendile, kes võib töökohti vähendada.

Üldised võidud hõlmavad:

• Ettevõtte säilitamine. Aktsiad jäävad ettevõtte sisse, selle asemel et neid välismaalastele edasi anda.

• Madalam käive. Töötajatel on põhjus püsida; nad kasvatavad rikkust, jäädes.

• Maksueelised. Sissemaksed on tavaliselt maksuvabad. Mõnel juhul saavad müüjad edasi lükata kapitalitulusid ja S-corp struktuurid võivad vähendada või isegi kõrvaldada föderaalse tulumaksu ESOP-ile kuuluvale kasumiosale.

• Kaasaolek. Inimesed käituvad nagu omanikud: paremad ideed, suurem hool korralduskuludega ja tugevam surve tulemuste saavutamiseks.

Kui omandiplaanid ei sobi

Need plaanid ei ole maagilised. Need vajavad kasumit, distsipliini ja paberimajandust. Kaaluge teisi võimalusi, kui:

• Ettevõte on liiga väike või ebastabiilne aastasteks sissemakseteks ja tagasiostudeks.

• Juba praegune väärtus on väga kõrge, muutes ostmise liiga kulukaks.

• Eesmärk on kiire müük kõrgeima pakkujale.

• Juhtkond ei taha informatsiooni jagada ega investeerida meeskonna haridusse.

Plaanide tüübid lihtsas keeles

On kolm levinud struktuuri:

• Ilma võlata plaan. Ettevõte teeb regulaarseid sissemakseid sularaha või aktsiate kujul. Lihtne ja aeglasem.

• Võimendatud plaan. Usaldus laenab raha, et osta nüüd suur aktsiaosa, seejärel maksab laenu tulevaste sissemaksetega. Kiirem, kuid sisaldab võlga.

• Emiteerimisplaan. Ettevõte emiteerib uusi aktsiaid usaldusse sularaha sissemaksete asemel. See lahjendab olemasolevat omandust, kuid väldib laene.

Kolm levinud ESOP struktuuri

Ilma võlata, võimendatud ja emiteerimisviisid kõik püüavad sama sihti—laiendatud töötajaomandus. Õige valik sõltub rahavoogudest, riskivalmidusest ja sellest, kui kiiresti omanikud tahavad üle minna.

Maksud, seletatud ilma žargoonita

• Ettevõtte jaoks: Plaanile tehtud sissemaksed on tavaliselt maksuvabad teatud piirides. Laenude põhiosa ja intressid võimendatud tehingutes võivad sageli olla samuti maksuvabad.

• Töötajate jaoks: Te ei maksa maksu, kui aktsiad on teie kontole määratud. Maksud tulevad siis, kui saate sularaha oma aktsiate eest pärast ettevõttest lahkumist, nagu muude pensioniplaanide puhul. Kui liigutate väljamakse IRA-sse, saate maksu edasi lükata.

• Müüvate omanike jaoks: C-korporatsioonides võivad müüjad edasi lükata kapitalitulusid, investeerides kvalifitseeritud asendusturvadesse (paragrahv 1042), kui plaan omab pärast müüki vähemalt 30% ja muud reeglid on täidetud. S-korporatsioonides ei ole plaanile kuuluva kasumiosa suhtes föderaalse tulumaksu.

Lihtne numbri näide

Kujutage ette 10 miljoni dollari suurust ettevõtet, kus on 100 töötajat ja püsivad kasumid. Usaldus ostab ettevõttest 60%, kasutades 6 miljoni dollari suurust pangalaenu. Üle 10 aasta teeb ettevõte maksuvabade sissemaksetega, et laenu tagasi maksta. Igal aastal vabastatakse "pingutatud" aktsiad ja määratakse töötajatele. Keskastme tehnik, kes jääb kogu kümnendi vältel, võib koguda kontot, mille väärtus on 150 000–250 000 dollarit, sõltuvalt palgast ja ettevõtte tulemustest. Kui nad lahkuvad pensionile, ostab ettevõte nende aktsiad tagasi kuuenda hindamisprotseduuri alusel.

Kulud, mida võiksite oodata

• Seadistamine. Juriidilised, hindamis- ja nõustamiskulud ulatuvad sageli kümnetesse tuhandetesse dollaritesse. Keskmise suurusega tehingud võivad ületada 80 000 dollarit. Väiksemad seadistused vajavad siiski sõltumatut hindamist ja plaani dokumente.

• Iga-aastane hindamine. Kvalifitseeritud hindaja peab igal aastal hindama aktsiaid.

• Halduse kulud. Keegi peab jälgima kontosid, hingestumist ja tagasimakseid. Paljud firmad palkavad kolmandate osapoolte haldajaid.

• Tagasiostu kohustus. Kui inimesed pensionile lähevad või lahkuvad, on vaja sularaha, et nende aktsiad tagasi osta. Hea planeerimine väldib üllatusi.

Plussid ja miinused lühidalt

Plussid

• Hoidab ettevõtte iseseisva ja vastavuses

• Tugev säilitamine ja kaasamine

Miinused

• Tegelikud kulud seadistamiseks ja iga-aastaseks halduseks

• Vajab kasumit ja distsipliini

• Looa pikaajaline tagasiostu kohustus

Kes on hea kandidaat

• Kasumlikud ettevõtted stabiilse rahavooga

• 20–500 töötajaga ettevõtted ja avatuse kultuur

• Omanikud, kes soovivad järk-järgult lahkuda, mitte üleöö

• Meeskonnad, kes soovivad finantsaluseid personaliga jagada

Kes ei sobi

• Startup' ettevõtted, mis põlevad sularaha selge kasumiteekonnata

• Organisatsioonid, kes varjavad numbreid töötajatelt

• Ettevõtted metsikute, ettearvamatute tuludega

Omandiplaan vs. 401(k) ja kasumi jagamine

401(k) kasutab töötajate ja mõnikord ka tööandja rahalisi sissemakseid, et koguda pensionisääste, mis on investeeritud fondidesse. Omandiplaan investeerib peamiselt ettevõtte enda aktsiatesse, mida tööandja panustab. Paljud ettevõtted hoiavad mõlemat: 401(k), et mitmekesistada säästmist, ja omandiplaan väärtuse jagamiseks, mille töötajad aitavad luua.

Mida töötajad peaksid teadma

• Enamikus plaanides ei osta te aktsiaid oma rahaga; ettevõte rahastab kontot.

• Väärtus võib tõusta või langeda koos ettevõtte tulemuslikkusega.

• Hingestumise reeglid kontrollivad, kui palju te varakult lahkudes säilitate.

• Kui lahkute, makstakse teile teie hingestatud aktsiate õiglane väärtus, tavaliselt sularahas.

Lühike ajakava ideest lansseerimiseni

1. Teostatavuse kontroll (30–60 päeva). Tagasiostu kulude, rahavoogude ja maksukohustuste modelleerimine.

2. Plaanide (30–60 päeva) kavandamine. Struktuuri, sobivuse ja hingestumise valik.

3. Finantseerimine (kui on võimendatud) (30–60 päeva). Laenuandjate rivistus ja tingimuste seadmine.

4. Hindamine ja dokumendid (30–60 päeva). Hinda hankimine ja juriidilise plaanitöö teksti koostamine.

5. Sulgemine ja suhtlemine (2–4 nädalat). Plaani teatamine, juhtide koolitamine ja määramiste alustamine.

Levinud vead ja kuidas neid vältida

• Hariduse vahelejätmine. Inimesed ei käitu nagu omanikud, kui nad ei mõista, kuidas ettevõte raha teenib ja mis väärtuse liigutab.

• Liigsete lubaduste andmine. Omand ei ole rikastumise garantii. Lubage läbipaistvust ja õiglast protsessi, mitte tuulelõike.

• Tagasiostumatemaatika ignoreerimine. Modelleerige pensionileminekud ja käive, nii et te ei satuks hiljem rahakitsikusse.

• Lastakse kultuuril langeda. Omandus ilma austuse ja hea juhtimiseta ei paranda sügavamaid probleeme.

Kuidas see aitab värbamisel ja säilitamisel

Kandidaatidele meeldib selge karjääritee ja reaalsed osalused tulemustes. Hästi juhitud plaan võib olla võtmetegur, kui palk on sarnane. Olemasolevale personalile loob omand kannatlikkust: nad näevad põhjust veel aastaks jääda ja süsteemi paremaks muuta, selle asemel et põgeneda.

Kuhu Shifton sobib

Me ei ole teie advokaat, laenuandja ega hindamisekspert. Kuid kui te juhite omandiplaani, on teil vaja rangeid ajastamis-, ajajälgimis- ja tööjõukulusid. Tööriistad nagu Shifton hoiavad tööjõu andmed puhtana, et otsused oleksid kiiremad.

Kiired KKK-d

Kas see on sama mis optsioonide väljaandmine?
Ei. Optsioonid annavad inimestele võimaluse osta aktsiaid hiljem kindlaksmääratud hinnaga. Omandiplaan panustab aktsiaid töötajatele pensionihüvena.

Mis juhtub, kui ettevõte müüakse?
Plaanidel on reeglid, mida töötajad saavad. Tavaliselt saadetakse nende konto tehinguhinnas välja, järgides hingestamist ja muid tingimusi.

Kas väga väikesed meeskonnad saavad seda teha?
See on võimalik, kuid kulud ja keerukus võivad ületada eeliseid. Kooperatiivid, kasumi jagamine või lihtsad boonused võivad olla paremad, kuni ettevõte kasvab.

Kas töötajad saavad hääletada?
Tavaliselt hääletab usaldusisik aktsiate eest. Suurte tehingute, näiteks müügi või ühinemise korral võib rakenduda läbiv hääletamine.

Lihtne kontroll-loend

• Kasumlik stabiilse rahavooga

• Sõltumatu hindamine olemas

• Selged hingestumise ja sobivuse reeglid

• Haridusplaan juhtide ja töötajate jaoks

• Tagasiostu kohustuse modelleerimine 10+ aastaks

• Usaldusväärne haldur ja juriidiline nõu

• Suhtlusplaan, et alustada ja inimesi kursis hoida

Tegelikus praktikas sobivus, hingestumine ja määramine

Kes osaleb? Enamik plaane lubab regulaarselt, mittetemperaarsetel töötajatel liituda lühikese ooteajaga, näiteks üks aasta ja 1 000 töötundi. Plaanidokument määratleb selle. ESOP-is järgitakse määramiste kontrollitud valemit—tihti põhineb W-2 palgal või segu töötundidest ja palgast. See valem kontrollib, kuidas iga-aastane aktsiakook jagatakse.

Hingestumine on kannatuse test. Paljud ESOP-id kasutavad gradueeritud ajakava (näiteks: 20% pärast 2. aastat, siis +20% aastas kuni täieliku hingestumiseni 6. aastal). Teised kasutavad "kalju" hingestumist (0% kuni konkreetse aastani, siis 100%). Kui keegi lahkub enne hingestumise lõpuleviimist, tagastatakse hingestamata osa plaanile ümberjaotamiseks. See hoiab ESOP-i suunatud pikaajalistele panustajatele.

Jaotamine on finišijoon. Pärast pensionile jäämist või muu kvalifitseeriva sündmusega ostab ettevõte hingestatud aktsiad tagasi praeguse hindamise väärtuses ja maksab välja vastavalt dokumendile ja seadusele. ESOP väljamaksed võivad toimuda mitme aasta jooksul, et kaitsta rahavooge.

Kuidas laenuandjad ja tehingud töötavad

Kui ettevõte kasutab laenu ostu finantseerimiseks, laenab pank tavaliselt ettevõttele, kes siis laenab usaldusele. ESOP usaldus hoiab aktsiaid tagatisena, kuni laen on tagasi makstud. Igal aastal, kui ettevõte teeb sissemakseid, vabastatakse sobiv "pingestatud" aktsiate blokk ja jaotatakse töötajatele. Seetõttu on kasumlikkus ja püsiv sularaha oluline; ilma nendeta tekitab võimendatud ESOP eelarvele stressi.

Pangad hindavad neid tehinguid nagu kõiki teisi: võlakatteen, juhtimise sügavus, kliendibaasi mitmekesisus ja marginaalid. Haridusplaan töötajatele aitab samuti, sest laenuandjad teavad, et informeeritud meeskonnad muudavad ESOP-i turvalisemaks.

Valitsemine ja järelevalve

ESOP-il on usaldusisik, kelle ülesanne on osaliste kaitsmine. Usaldusisik palkab hindaja, vaatab hindamise üle ja hääletab osade nimel suurtes küsimustes. Igapäevased ettevõtte valikud jäävad juhtkonna ja juhatuse hooleks. Hea valitsemine tähendab selgeid protokolle, huvide konfliktide poliitikat ja sisekontrolle—nii et ESOP-i ei kasutata siseringi ülemaksmiseks.

Suhtlus on sama oluline. Õpetage inimesi, kuidas tulud muutuvad kasumiks, kuidas kasum väärtust juhib ja mida nad saavad sellel veerandil mõjutada. Paljud ettevõtted korraldavad kvartali "omanduse värskendusi", näitavad lihtsaid tulemuskaarte ja tähistavad võite, mis on seotud omanduse eesmärkidega.

Alternatiivid kaalumiseks

Kui teie ettevõte ei ole ESOP-i struktuuriks ja kuluks valmis, kaaluge lähedalseisvaid valikuid:

• Kasumi jagamine. Jagage igal aastal rahas % kasumit—lihtne ja paindlik.

• Varude fantaasivara või SAR-id. Lubage rahaline osa ettevõtte väärtusega seotud ilma tegelike aktsiate väljaandmiseta; kergem kui enamik ESOP-e.

• Optsioonid või RSU-d. Tavalisemad riskikapitalitoetuseta firmades, kes plaanivad tulevikus müüki.

Omaniku lahkumisvalikud

Konkurendile müümine võib tuua kõrgeima hinna, kuid võib maksta töökohti ja kontrolli. Erakapital tähendab sageli uut müüki paari aasta pärast. Järkjärguline müük ESOP-ile võib anda õiglase väärtuse, säilitada brändi ja hoida juhtimist kohapeal. Paljud omanikud müüvad esimesel korral 30%, õpivad rütmi tundma ja müüvad siis rohkem hiljem, kui ESOP küpseb.

Lõppvõimalus

Töötajate omandus ei paranda nõrka äri, kuid see võib hea ettevõtte tõhusust suurendada. Kui inimesed jagavad loodud väärtust, paranevad ettevõtted ja töökohad muutuvad püsivamaks. See on põhiidee, lihtsalt.