ESOP Egyszerűen Magyarul: Hogyan Működik Valójában az Alkalmazotti Tulajdon

Ha valaha is azon tűnődött, hogyan lehetnek egy cég dolgozói résztulajdonosok anélkül, hogy előzetesen pénzt fizetnének, ez az útmutató Önnek szól. Lépésről lépésre bontjuk le az ötletet egyszerű fogalmakkal és valós példákkal. A végére tudni fogja, mi az a munkavállalói tulajdonterv, hogyan hozható létre, kinek segít, milyen költségekkel jár, és hogyan döntse el, hogy illik-e az Ön vállalkozásába.

Mi az az ESOP (és mi nem)

A Munkavállalói Részvény Tulajdonosi Terv egy olyan nyugdíjterv, amely a munkavállalók részére vállalati részvényeket tart. Gondoljon rá úgy, mint egy malacperselyre, amely részvényeket birtokol a csapat nevében. A vállalat részvényeket (vagy készpénzt részvények vásárlására) helyez el egy speciális trösztbe. Idővel a munkavállalók „jogosultságot szereznek”, ami azt jelenti, hogy egyre nagyobb szelettel jogosultak a részvényből az egyszerű szabályok, például a szolgálati idő vagy a fizetés alapján.

Az ESOP nem jutalomprogram, nem lottószelvény, és nem gyors módja egy bukdácsoló üzlet eladásának. Jutalmazza a folyamatos munkát és a hosszú távú eredményeket. Segíthet az utódlásban, amikor a tulajdonosok visszavonulni szeretnének, miközben a vállalat független marad.

Hogyan működik egy Munkavállalói Részvény Tulajdonosi Terv, lépésről lépésre

1. Hozza létre a trösztöt. A vállalat létrehoz egy jogi trösztöt. Képzeljen el egy zárt dobozt, amely csak vállalati részvényeket és készpénzt tarthat.

2. Értékelje a vállalkozást. Egy képzett, független értékelő meghatározza a részvények piaci értékét. Ezzel elkerülhető a túl- vagy alulfizetés.

3. Finanszírozza a tervet. A vállalat új részvényeket, meglévő részvényeket vagy készpénzt ad. A hozzájárulások általában adóalap-csökkentőek a vállalkozás számára az IRS határai között.

4. Vásárolja meg a részvényeket. A tröszt a készpénzt a részvények tulajdonosoktól vagy a vállalattól való megvásárlására használja. „Tőkeáttételes” felépítés esetén a tröszt pénzt kölcsönözhet egy nagy tömb részvény egyszerre történő megvásárlásához, majd a hitelt idővel visszafizeti.

5. Allokálja a munkavállalóknak. Minden évben a dolgozók egy részt kapnak a részvényekből a számlájukon, egy formula alapján (gyakran a bér vagy az órák alapján). Részüket addig növelhetik, amíg a vállalatnál dolgoznak.

6. Jogosultság szerzése. A munkavállalók teljes jogot szereznek részvényeikhez egy meghatározott idő után (például egy 6 éves fokozatos ütemezés esetén). Ha korán távoznak, csak a megszerzett részt tarthatják meg.

7. Kifizetés. Amikor egy munkavállaló távozik vagy nyugdíjba vonul, a vállalat visszavásárolja azok megszerzett részvényeit az aktuális érték alapján. A pénz általában egy összegben vagy részletekben érkezik, a terv és a törvény szerint.

Miért választják a vállalatok a munkavállalói tulajdonlást

Jól megvalósítva a munkavállalói tulajdonlás összhangba hozza mindenki céljait. Az emberek jobban foglalkoznak a minőséggel, kevesebbet pazarolnak, és tovább maradnak. A tulajdonosok tisztességes, fokozatos visszavonulási lehetőséget kapnak. A vállalat megőrizheti kultúráját, ahelyett, hogy eladnák egy potenciálisan munkahelyeket vágó versenytársnak.

A gyakori nyeremények közé tartozik:

• A vállalkozás megőrzése. A részvények a vállalaton belül maradnak, ahelyett, hogy külföldre kerülnének.

• Alacsonyabb fluktuáció. A személyzetnek van oka itt maradni; a tartózkodásuk által vagyont építenek.

• Adókedvezmények. A hozzájárulások általában adóalapcsökkentőek. Bizonyos esetekben az eladók elhalaszthatják a tőkenyereséget, és az S-korp struktúrák csökkenthetik vagy akár megszüntethetik az ESOP-t birtokló nyereségrész szövetségi jövedelemadóját.

• Elkötelezettség. Az emberek tulajdonosként viselkednek: jobb ötletek, nagyobb figyelem a költségekre, és erősebb késztetés az eredmények elérésére.

Amikor a tulajdonlási tervek nem illenek

Ezek a tervek nem csodák. Nyereségre, fegyelemre és papírmunkára van szükségük. Vegye fontolóra más lehetőségeket, ha:

• A vállalkozás túl kicsi vagy instabil az éves hozzájárulások és visszavásárlások kezelésére.

• Az aktuális érték már nagyon magas, így a vásárlás túl drága.

• A cél egy gyors eladás a legmagasabb ajánlattevőnek.

• A vezetés nem akarja megosztani az információkat, vagy befektetni a csapat oktatásába.

A tervek típusai egyszerű kifejezésekkel

Három gyakori struktúra létezik:

• Nem tőkeáttételes terv. A vállalat rendszeres készpénz- vagy részvényhozzájárulásokat tesz. Egyszerű és lassabb.

• Tőkeáttételes terv. A tröszt pénzt kölcsönöz egy nagy részvénypakett mostani megvásárlására, majd a jövőbeni hozzájárulásokkal fizeti a kölcsönt. Gyorsabb, de adóssággal jár.

• Kibocsátási terv. A vállalat új részvényeket bocsát ki a trösztnek, ahelyett, hogy készpénzt adna. Ez felhígítja a meglévő tulajdonosi köröket, de elkerüli a hiteleket.

Három gyakori ESOP felépítés

A nem tőkeáttételes, a tőkeáttételes és a kibocsátási megközelítések mind ugyanaz a cél — széles körű munkavállalói tulajdonlás. A megfelelő választás függ a pénzforgalomtól, a kockázatvállalási hajlandóságtól és attól, milyen gyorsan szeretnének a tulajdonosok átváltani.

Adók, magyarázat zsonglőrködés nélkül

• A vállalat részére: A tervhez való hozzájárulások általában adóalapcsökkentőek a korlátokon belül. A hitel főösszege és kamata tőkeáttételes ügyletekben is adóalapcsökkentő lehet.

• A munkavállalók részére: Nem fizet adót, amikor a részvényeket az Ön számlájára rendelik, az adó akkor merül fel, amikor a készpénzt megkapja a részvények ellenértékeként, miután elhagyta a vállalatot, mint más nyugdíjtervek esetében. Ha az összeget IRA-ba forgatja, késleltetheti az adófizetést.

• Az eladó tulajdonosok részére: C-korporációk esetén az eladók elhalaszthatják a tőkenyereséget azáltal, hogy újra befektetnek minősített helyettesítő értékpapírokba (1042. szakasz), ha a terv legalább 30%-ot birtokol az eladás után, és egyéb szabályok is érvényesek. S-korporációk esetén a terv által birtokolt nyereségrészre nem vonatkozik szövetségi jövedelemadó.

Egyszerű számpélda

Tegyük fel, hogy van egy 10 millió dolláros cég, 100 alkalmazottal és stabil nyereséggel. A tröszt 60%-ot vásárol meg a vállalatból egy 6 millió dolláros banki hitel felhasználásával. 10 év alatt a cég adóalap-csökkentő hozzájárulásokat tesz a kölcsön visszafizetésére. Minden évben részvények kerülnek „bizonytalanságból” kiosztásra és az alkalmazottaknak allokálva. Egy közép-karrierű technikus, aki teljes évtizedet marad, 150,000–250,000 dollár értékű számlát építhet ki, a bér és a vállalat teljesítménye alapján. Amikor nyugdíjba vonul, a cég az aktuális értékelés alá vásárolja vissza részvényeit a terv szabályainak megfelelően.

A várható költségek

• Beállítás. A jogi, értékelési és tanácsadási költségek gyakran több tízezer dollárba kerülnek. Középpiaci ügyletek meghaladhatják a 80,000 dollárt. A kis telepítéseknek is szükségük van független értékelésre és terv dokumentumokra.

• Éves értékelés. Egy képzett értékelőnek minden évben fel kell becsülnie a részvények értékét.

• Adminisztráció. Valakinek nyomon kell követnie a számlákat, a jogosultságokat és a visszavásárlásokat. Sok vállalat külső adminisztrátorokat alkalmaz.

• Visszavásárlási kötelezettség. Amikor az emberek visszavonulnak vagy elhagynak, készpénzre van szüksége a részvényeik megvásárlásához. A jó tervezés megakadályozza a meglepetéseket.

Előnyök és hátrányok pillanatok alatt

Előnyök

• Független és összhangban tartja a vállalatot

• Erős megtartás és elkötelezettség

Hátrányok

• Valós költségek a beállítás és az éves adminisztráció miatt

• Profithoz és fegyelemhez szükséges

• Hosszú távú visszavásárlási kötelezettséget teremt

Ki jó jelölt

• Nyereséges vállalatok stabil pénzforgalommal

• 20–500 dolgozót foglalkoztató cégek, az átláthatóság kultúrájával

• Olyan tulajdonosok, akik fokozatosan akarják elhagyni a céget, nem egyik napról a másikra

• Csapatok, amelyek hajlandóak megosztani a pénzügyi alapokat a személyzettel

Ki nem megfelelő

• Start-up vállalkozások, amelyeknek nincs egyértelmű nyereségi útja

• Szervezetek, amelyek elrejtik a számokat az alkalmazottak elől

• Vad, kiszámíthatatlan bevételű vállalkozások

Tulajdonlási terv vs. 401(k) és nyereségmegosztás

A 401(k) alkalmazotti és néha munkáltatói készpénz-hozzájárulásokat használ a nyugdíj megtakarításokba, alapokba történő befektetésére. A tulajdonlási terv elsősorban a vállalat saját részvényeit fekteti be, amelyeket a munkáltató adományoz. Sok vállalat mindkettőt tartja: a 401(k) diverzifikált megtakarításokért, és egy tulajdonlási tervet, hogy megossza az értéket, amit az alkalmazottak hozzájárulnak.

Mit kell tudniuk az alkalmazottaknak

• A legtöbb tervben nem saját pénzzel vásárol részvényeket; a vállalat finanszírozza a számlát.

• Az érték változhat a vállalat teljesítményével.

• A jogosultsági szabályok irányítják, mennyit tarthat meg, ha korán távozik.

• Távozása esetén kifizetik a megszerzett részvények tisztességes értékét, általában készpénzben.

Rövid idővonal az ötlettől az indításig

1. Megvalósíthatósági ellenőrzés (30–60 nap). Modellezze a pénzforgalmat, az adóhatásokat és a visszavásárlási költségeket.

2. Tervezze meg a tervet (30–60 nap). Válasszon struktúrát, jogosultságot és jogosultságszerzést.

3. Pénzügyi (ha tőkeáttételes) (30–60 nap). Dolgozzon ki hitelezőket és állítsa fel a feltételeket.

4. Értékelés és dokumentumok (30–60 nap). Szerezze meg az értékelést és a jogi tervezett szöveget.

5. Zárás és kommunikáció (2–4 hét). Jelentse be a tervet, képezze a vezetőket, és kezdje el az allokációkat.

Gyakori hibák és hogyan kerülhetők el

• Oktatás kihagyása. Az emberek nem fognak tulajdonosként viselkedni, hacsak nem értik meg, hogyan hoz pénzt a vállalkozás, és mi mozgatja az értéket.

• Túlígérni. A tulajdonlás nem garantálja a gazdagságot. Ígérjen átláthatóságot és tisztességes folyamatot, ne hirtelen gazdagodást.

• Visszavásárlási matematika figyelmen kívül hagyása. Modellezze a nyugdíjakat és a fluktuációt, hogy később ne kerüljön készpénzszűkébe.

• Hagyja a kultúrát elcsúszni. A tulajdonlás tisztelet és jó menedzsment nélkül nem fogja orvosolni a mélyebb problémákat.

Hogyan segíti ez a toborzást és a megtartást

A jelöltek szeretik a világos karrierutakat és a valódi részesedést az eredményekben. Egy jól futó terv döntő tényező lehet, ha a fizetés hasonló. A meglévő munkatársak esetében a tulajdonlás türelmet épít: látják az okot, hogy még egy évet kell maradniuk és a rendszert jobbá tenni ahelyett, hogy hajót váltanának.

Ahol Shifton elfér

Nem vagyunk a jogásza, hitelezője vagy értékelő szakértője. De ha tulajdonlási tervet működtet, szüksége lesz szoros ütemezésre, időkövetésre és munkaerőköltség-ellenőrzésre. Az olyan eszközök, mint a Shifton százonalán tartják a munkaügyi adatokat, így a döntések gyorsabbak.

Gyors GYIK

Ugyanaz, mint az opciók kiosztása?
Nem. Az opciók lehetővé teszik, hogy az emberek később fix áron részvényeket vásároljanak. A tulajdonlási terv nyugdíjként járó részvényeket adományoz a dolgozóknak.

Mi történik, ha a vállalatot eladják?
A tervek szabályokat tartalmaznak az alkalmazottak juttatására vonatkozóan. Általában a számlájukat kifizetik az üzlet árában, a jogosultságszerzés és egyéb feltételek szerint.

Nagyon kicsi csapatok meg tudják csinálni?
Lehetséges, de a költségek és a bonyolultság meghaladhatja az előnyöket. A szövetkezetek, a nyereségmegosztás vagy az egyszerű bónuszok jobb lehetnek, amíg a vállalat növekszik.

Szavazhatnak a munkavállalók?
Általában a megbízott szavazza a részvényeket. Az olyan nagy ügyleteknél, mint az eladás vagy az egyesülés, az átmenő szavazás vonatkozhat.

Egyszerű ellenőrzőlista

• Nyereséges stabil pénzforgalommal

• Független értékelés készen

• Tiszta jogosultságszerzési és jogosultsági szabályok

• Oktatási terv a vezetőknek és a személyzetnek

• Visszavásárlási kötelezettség modellezése 10+ évre

• Megbízható adminisztrátor és jogi tanácsadó

• Kommunikációs terv az indításhoz és tájékoztatás fenntartásához

Készenléti, megszerzés és kiosztások a gyakorlatban

Ki vehet részt? A legtöbb terv lehetőséget kínál a rendszeres, nem ideiglenes alkalmazottaknak a csatlakozásra rövid várakozás után, például egy év és 1,000 munkaóra után. A terv dokumentuma lefekteti ezt. Egy ESOP esetén az allokációk világos képletet követnek - gyakran a W-2 fizetés vagy a fizetés és az órák kombinációja alapján. Ez a képlet szabályozza, hogyan oszlik el az éves részesedés.

A jogosultságszerzés a türelem tesztje. Sok ESOP fokozatos ütemtervet alkalmaz (például: 2 év után 20%, majd +20% évente, amíg teljesen megszerzett 6 év után). Mások „sziklaszélen” történő jogosultságszerzést használnak (0% egy adott évig, majd 100%). Ha valaki a jogosultságszerzés befejezése előtt távozik, a meg nem szerzett rész visszatér a tervbe újraosztás céljából. Ez az ESOP-t hosszú távú hozzájárulókra fókuszálja.

A szétosztás a célvonal. Nyugdíj vagy más minősítő esemény után a vállalat visszavásárolja a megszerzett részvényeket az aktuális értékelés alapján, és kifizeti szerint a dokumentum és a törvény előírásainak megfelelően. ESOP kifizetések történhetnek több éven keresztül, hogy védjék a pénzforgalmat.

Hogyan működnek a hitelezők és az ügyletek

Amikor egy vállalkozás hitelt használ a vásárlás finanszírozására, a bank általában a vállalatnak kölcsönöz, amely aztán továbbkölcsönzi a trösztnek. Az ESOP tröszt a részvényeket biztosítékként tartja, amíg a hitel vissza nem fizetődik. Minden évben, amikor a vállalat hozzájárulásokat tesz, egy megfelelő „bizonytalansági” részvénypakett szabadul fel és kerül kiosztásra a dolgozóknak. Ezért létfontosságú a nyereségesség és a stabil pénzforgalom; nélküle egy tőkeáttételes ESOP feszültséget okozhat a költségvetésben.

A bankok úgy ítélik meg ezeket az ügyleteket, mint bármely más: adósság fedezete, menedzsment mélysége, ügyfél összetétele, és árrések. Egy erős oktatási terv az alkalmazottaknak szintén segít, mert a hitelezők tudják, hogy tájékozott csapatok biztonságosabbá teszik az ESOP-t.

Kormányzás és felügyelet

Egy ESOP-nak van egy megbízottja, akinek feladata a résztvevők védelme. A megbízott alkalmazza az értékelőt, átnézi az értékelést, és nagyobb ügyekben szavazza a részvényeket. A mindennapi vállalati döntések a menedzsment és az igazgatótanács hatásköre. A jó kormányzás tiszta jegyzőkönyveket, összeférhetetlenségi politikákat és belső kontrollokat jelent - így az ESOP-ot nem használják arra, hogy túlfizessenek a belső embereknek.

A kommunikáció ugyanolyan fontos. Tanítsa meg az embereket, hogyan válik a bevétel nyereséggé, hogyan hajtja a nyereség az értéket, és mit befolyásolhatnak ebben a negyedévben. Sok vállalat negyedéves „tulajdonosi frissítéseket” tart, egyszerű kimutatásokat mutat be, és győzelmeket ünnepel, amelyek kapcsolódnak a tulajdonosi célokhoz.

Alternatívák mérlegelése

Ha a vállalat még nincs felkészülve az ESOP struktúrájára és költségére, mérlegelje a közeli lehetőségeket:

• Nyereségmegosztás. Évente készpénzben ossza meg a nyereség egy százalékát — egyszerű és rugalmas.

• Fantomrészvények vagy SAR-k. Ígérjen készpénzt vállalati értékhez kötve anélkül, hogy valódi részvényeket bocsátana ki; könnyebb, mint a legtöbb ESOP.

• Opciók vagy RSU-k. Gyakoribb a kockázati tőkealapú vállalkozásokban, amelyek jövőbeni eladásra tervezték.

Tulajdonos kilépési lehetőségek

Egy versenytársnak való eladás a legmagasabb matricás árat hozhatja, de áldozhat munkahelyeket és irányítást. A magántőke gyakran újabb eladást jelent néhány éven belül. Egy szakaszos eladás egy ESOP-nak tisztességes értéket nyújthat, megőrizheti a márkát és helyi vezetést tarthat. Sok tulajdonos először 30%-ot ad el, megtanulja a ritmust, majd később több részt is elad, ahogy az ESOP érik.

Végső összegzés

A munkavállalói tulajdonlás nem oldja meg egy gyenge vállalkozás problémáit, de felgyorsíthatja egy jó vállalkozást. Amikor az emberek osztoznak az általuk teremtett értéken, a vállalatok jobbak lesznek, és a munkahelyek ragadósabbá válnak. Ez az alapötlet, egyszerűen.