ESOP Vysvetlený Jednoducho: Ako Vlastníctvo Zamestnancov Skutočne Funguje

Če vas je kdaj zanimalo, kako lahko zaposleni v podjetju postanejo delni lastniki brez takojšnjega plačila, je ta vodnik za vas. Idejo bomo razložili korak za korakom s preprostimi izrazi in primeri iz resničnega sveta. Na koncu boste vedeli, kaj je načrt lastništva zaposlenih, kako je vzpostavljen, komu pomaga, koliko stane in kako se odločiti, če je primeren za vaše podjetje.

Kaj je ESOP (in kaj ni)

Načrt lastništva delnic zaposlenih je pokojninski načrt, ki ima delnice podjetja za zaposlene. Pomislite nanj kot na hranilnik, ki na ime ekipe drži delnice. Podjetje v posebni sklad vponuja delnice (ali gotovino za nakup delnic). Sčasoma zaposleni 'vestijo', kar pomeni, da pridobijo pravico do večjega deleža te delnice glede na preprosta pravila, kot so leta službe ali plača.

ESOP ni bonus program, ni srečka in ni hiter način za prodajo propadajočega podjetja. Nagrajuje vztrajno delo in dolgoročne rezultate. Pomaga lahko pri nasledstvu, ko si lastniki želijo stopiti nazaj, medtem ko ohranjajo neodvisnost podjetja.

Kako deluje načrt lastništva delnic zaposlenih, korak za korakom

1. Ustvarite sklad. Podjetje ustvari pravni sklad. Predstavljajte si zaprto škatlo, ki lahko drži le delnice podjetja in gotovino.

2. Ocenite podjetje. Kvalificiran, neodvisen ocenjevalec določi pošteno tržno vrednost delnic. To prepreči preplačilo ali podplačilo.

3. Financirajte načrt. Podjetje prispeva nove delnice, obstoječe delnice ali gotovino. Prispevki so običajno davčno priznani za podjetje, znotraj omejitev IRS.

4. Kupite delnice. Sklad uporabi denar za nakup delnic od lastnikov ali od podjetja. V 'vzvodni' postavitvi lahko sklad izposoja denar za nakup velikega bloka hkrati, nato pa vrača posojilo skozi čas.

5. Dodelite zaposlenim. Vsako leto zaposleni prejmejo delež delnic na svoj račun na podlagi formule (pogosto plačilo ali ure). Njihov delež raste, dokler so zaposleni v podjetju.

6. Vesting. Zaposleni pridobijo polne pravice do svojih delnic po določenem obdobju (na primer, 6-letni lestvici). Če odidejo prej, obdržijo le vestirani del.

7. Izplačilo. Ko zaposleni odidejo ali se upokojijo, podjetje odkupi njihove vestirane delnice po trenutno ocenjeni vrednosti. Denar običajno pride v enkratnem znesku ali obrokih, odvisno od načrta in zakona.

Zakaj podjetja izberejo lastništvo zaposlenih

Če je pravilno izvedeno, lastništvo zaposlenih uskladi cilje vseh. Ljudje bolj skrbijo za kakovost, manj kaj potratijo in ostanejo dlje. Lastniki dobijo pošten, postopen način, da odstopijo. Podjetje lahko ohrani svojo kulturo, namesto da bi ga prodali konkurentu, ki bi lahko zmanjšal število delovnih mest.

Običajne zmage vključujejo:

• Ohranitev podjetja. Delnice ostanejo znotraj podjetja in se ne prodajajo zunanjim osebam.

• Znižana fluktuacija. Zaposleni imajo razlog, da ostanejo; svoj bogastvo gradijo z obstojem.

• Davčne prednosti. Prispevki so običajno davčno priznani. V nekaterih primerih lahko prodajalci odložijo davke na kapitalski dobiček, in strukture S-korp lahko zmanjšajo ali celo odpravijo zvezni dohodninski davek na ESOP-ov delež dobička.

• Vključenost. Ljudje se obnašajo kot lastniki: boljše ideje, več skrbnosti s stroški in močnejša usmeritev k rezultatom.

Ko načrti lastništva ne ustrezajo

Ti načrti niso čarovnija. Zahtevajo dobiček, disciplino in dokumentacijo. Upoštevajte druge možnosti, če:

• Podjetje je premajhno ali nestabilno, da bi obvladalo letne prispevke in odkupe.

• Trenutna vrednost je že zelo visoka, kar nakup preveč podraži.

• Cilj je hitra prodaja najvišjemu ponudniku.

• Vodstvo ne želi deliti informacij ali vlagati v izobraževanje za ekipo.

Vrste načrtov na preprost način

Obstajajo tri običajne strukture:

• Neuporabljen načrt. Podjetje redno prispeva gotovino ali delnice. Enostaven in počasnejši.

• Uporabljen načrt. Sklad izposoja denar za nakup velikega bloka delnic zdaj, nato vrača posojilo z bodočimi prispevki. Hitrejši, vendar prinaša dolg.

• Načrt izdaje. Podjetje izdaja nove delnice skladu namesto prispevanja gotovine. To razredči obstoječe lastništvo, vendar se izogne posojilom.

Tri običajne strukture ESOP

Metode neuporabljenega, upoabljenega in izdaje vse strmijo k istemu cilju—širokemu lastništvu zaposlenih. Prava izbira je odvisna od denarnega toka, apetita za tveganje in hitrosti prehoda lastnikov.

Davki, razloženi brez žargona

• Za podjetje: Prispevki v načrt so običajno davčno priznani v mejah. Glavnica posojila in obresti v uporabljenih poslih so lahko prav tako pogosto priznani.

• Za zaposlene: Davka ne plačate, ko so delnice dodeljene na vaš račun. Davki nastopijo, ko prejmete gotovino za svoje delnice po odhodu iz podjetja, podobno kot pri drugih pokojninskih načrtih. Če izplačilo prenesete v IRA, lahko odložite davek.

• Za prodajalce: V C-korporacijah lahko prodajalci odložijo davke na kapitalski dobiček z reinvestiranjem v kvalificirane nadomestne vrednostne papirje (oddelek 1042), če načrt po prodaji ima v lasti vsaj 30 % in so izpolnjena druga pravila. V S-korporacijah del dobička, ki ga ima v lasti načrt, ni predmet zveznega dohodninskega davka.

Preprost številčni primer

Predstavljajte si 10-milijonsko podjetje s 100 zaposlenimi in stalnimi dobički. Sklad kupi 60 % podjetja s šestmilijonskim bančnim posojilom. V desetih letih podjetje opravi davčno priznane prispevke za odplačilo posojila. Vsako leto se iz 'ustanovne' ddokumentacije izpusti delež delnic in dodeli zaposlenim. Tehnik sredi kariere, ki ostane celo desetletje, lahko ustvari račun v vrednosti 150.000–250.000 USD, odvisno od plače in uspešnosti podjetja. Ko se upokoji, podjetje odkupi njegove delnice po najnovejši oceni po pravilih načrta.

Pričakovani stroški

• Postavitev. Pravni, ocenjevalni in svetovalni stroški pogosto dosežejo več deset tisoč dolarjev. Posli srednjega trga lahko presežejo 80.000 dolarjev. Tudi manjše postavitve potrebujejo neodvisne ocene in načrtne dokumente.

• Letna ocena. Kvalificirani ocenjevalec mora vsako leto oceniti delnice.

• Administracija. Nekdo mora slediti računom, vestingu in odkupom. Mnoga podjetja najamejo zunanje administratorje.

• Odkupljiva obveznost. Ko ljudje gredo v pokoj ali odidejo, potrebujete gotovino za odkup njihovih delnic. Dobra načrtovanje prepreči presenečenja.

Pregled prednosti in slabosti

Prednosti

• Ohranja podjetje neodvisno in usklajeno

• Močna zadrževanje zaposlenih in vključenost

Slabosti

• Resnični stroški postavitve in letne administracije

• Zahteva dobiček in disciplino

• Ustvarja dolgoročno obveznost odkupa

Kdo je dober kandidat

• Dobičkonosna podjetja s stabilnim denarnim tokom

• Podjetja z 20–500 zaposlenimi in kulturo transparentnosti

• Lastniki, ki želijo postopno, ne takoj izstopiti

• Timi, ki so pripravljeni deliti finančne osnove z osebjem

Kdo ni primeren

• Startupi, ki trošijo gotovino brez jasne poti do dobička

• Organizacije, ki skrivajo številke pred zaposlenimi

• Podjetja z divjim, nepredvidljivim zaslužkom

Načrt lastništva v primerjavi s 401(k) in delitvijo dobička

401(k) uporablja prispevke zaposlenih in včasih delodajalcev za gradnjo pokojninskih prihrankov, ki so investirani v sklade. Načrt lastništva vlaga predvsem v lastno delnico podjetja, ki jo prispeva delodajalec. Mnoga podjetja obdržijo oba: 401(k) za raznolike prihranke in načrt lastništva za delitev vrednosti, ki jo zaposleni pomagajo ustvariti.

Kaj bi morali vedeti zaposleni

• Večino načrtov ne kupujte delnic s svojim denarjem; podjetje financira račun.

• Vrednost se lahko zviša ali zniža glede na uspešnost podjetja.

• Pravila o vestingu določajo, koliko ohranite, če odidete prej.

• Ko odidete, boste plačani pošteno vrednost za svoje vesane delnice, običajno v gotovini.

Kratek časovni okvir od ideje do uvedbe

1. Preverjanje izvedljivosti (30–60 dni). Modelirajte denarni tok, davčne učinke in stroške odkupovanja.

2. Načrtovanje načrta (30–60 dni). Izberite strukturo, upravičenost in vesting.

3. Financiranje (če je uporabljeno posojilo) (30–60 dni). Ustanovite posojilodajalce in določite pogoje.

4. Ocenjevanje in dokumenti (30–60 dni). Dobite oceno in pravno besedilo načrta.

5. Zaključite in komunicirajte (2–4 tedne). Objavite načrt, usposobite managerje in začnite dodelitve.

Pogoste napake in kako se jim izogniti

• Pomanjkanje izobrazbe. Ljudje se ne bodo obnašali kot lastniki, razen če ne razumejo, kako podjetje ustvarja denar in kaj premika vrednost.

• Preveč obljub. Lastništvo ni jamstvo za bogastvo. Obljubite transparentnost in pošten proces, ne hitre zaslužke.

• Ignoriranje math odkupov. Modelirajte upokojitve in fluktuacije, da se kasneje ne boste soočili z denarnimi težavami.

• Dovoljevanje zdrsa kulture. Lastništvo brez spoštovanja in dobrega upravljanja ne bo popravilo globljih težav.

Kako to pomaga pri zaposlovanju in zadrževanju

Kandidati ljubijo jasne kariere poti in resnične deleže v izidih. Dobro voden načrt je lahko odločilni dejavnik, ko so plače podobne. Za obstoječe osebje lastništvo gradi potrpežljivost: vidijo razlog, da ostanejo še eno leto in izboljšajo sistem namesto da bi ga zapustili.

Kje se Shifton prilega

Nismo vaši odvetniki, posojilodajalci ali ocenjevalni strokovnjaki. Ampak, če vodite načrt lastništva, boste potrebovali strogo načrtovanje, sledenje času in nadzor stroškov dela. Orodja, kot je Shifton, ohranjajo podatke o delu natančne, zato so odločitve hitrejše.

Hitri FAQ

Ali je to isto kot izdaja opcij?
Ne. Opcije ljudem omogočajo kasnejši nakup delnic po določeni ceni. Načrt lastništva kontribuira delnice zaposlenim kot pokojninsko korist.

Kaj se zgodi, če se podjetje proda?
Načrti imajo pravila za to, kaj prejmejo zaposleni. Običajno se njihov račun izplača po ceni posla, ob upoštevanju vestinga in drugih pogojev.

Lahko zelo majhne ekipe to storijo?
Možno je, vendar lahko stroški in kompleksnost presegajo koristi. Zadruge, delitev dobička ali preprostejši bonusi so lahko boljši, dokler podjetje ne raste.

Ali imajo zaposleni pravico glasovati?
Običajno skrbnik glasuje za delnice. Za večje posle kot sta prodaja ali združitev se lahko uporabi glasovanje z osebnim vplivom.

Preprost seznam

• Dobičkonosen s stalnim denarnim tokom

• Neodvisna ocena na mestu

• Jasna pravila vestinga in upravičenosti

• Načrt izobraževanja za managerje in osebje

• Modelirana obveznost odkupa za 10+ let

• Zaupani administrator in pravni svetovalec

• Načrt komuniciranja za začetek in informiranje ljudi

Upravičenost, vesting in dodelitve v praksi

Kdo je v? Večina načrtov omogoča, da se redni, nepr začasni zaposlenin pridružijo po kratkem čakanju, kot je eno leto in 1000 ur dela. Načrt opisuje to. V ESOP-u se dodelitve nosejo po jasni formuli—pogosto na osnovi plačila W-2 ali mešanice plače in ur. Ta formula nadzoruje, kako je letno razdeljena delniška pita.

Vesting je test potrpežljivosti. Mnogo ESOP-ov uporablja progresivni urnik (na primer: 20 % po 2. letu, nato +20 % na leto, do popolnega vestinga v 6. letu). Drugi uporabljajo 'cliff' vesting (0 % do določenega leta, nato 100 %). Če kdo zapusti pred končanim vestingom, se nevestiran del vrne v načrt za vnovično dodelitev. To ohranja ESOP osredotočen na dolgoročne sodelavce.

Distribucije so ciljna črta. Po upokojitvi ali drugem kvalificiranem dogodku podjetje odkupi vestirane delnice po trenutni ocenjeni vrednosti in izplača v skladu z dokumentom in zakonom. Izplačila ESOP so lahko izvedena v večletnem obdobju za zaščito denarnega toka.

Kako delujejo posojila in posli

Ko podjetje uporablja posojilo za financiranje nakupa, banka običajno posodi podjetju, ki nato posodi skladu. ESOP sklad ima delnice kot zavarovanje, dokler posojilo ni odplačano. Vsako leto, ko podjetje prispeva, se sprosti ujemajoči blok delnic iz 'ustanovnega' stanja in se dodeli zaposlenim. Zato sta pomembna dobičkonosnost in stalni denarni tok; brez tega vzvodni ESOP obremenjuje proračun.

Banke ocenjujejo te posle kot katerikoli drugega: pokritje dolgov, globina upravljanja, konfiguracija strank in marže. Močan izobrazbeni načrt za zaposlene prav tako pomaga, saj posojilodajalci vedo, da informirane ekipe naredijo ESOP varnejšo.

Upravljanje in nadzor

ESOP ima skrbnika, katerega naloga je varovati udeležence. Skrbnik najame ocenjevalca, pregleda oceno in glasuje za delnice v večjih zadevah. Dnevne izbire podjetja ostanejo v rokah upravljanja in odbora. Dobro upravljanje pomeni jasne zapisnike, politike glede konflikta interesov in notranje kontrole—da ESOP ni uporabljen za preplačilo notranjim osebam.

Komunikacija je enako pomembna. Naučite ljudi, kako prihodki postanejo dobiček, kako dobiček spodbuja vrednost in kaj lahko vplivajo to četrtletje. Mnoga podjetja izvestijo četrtletne "posodobitve lastništva," pokažejo preproste rezultate in proslavljajo zmage vezane na cilje lastništva.

Alternativne možnosti

Če vaše podjetje ni pripravljeno za strukturo in stroške ESOP-a, razmislite o bližnjih možnostih:

• Delitev dobička. Delite % dobička v gotovini vsako leto—enostavno in prilagodljivo.

• Navidezne delnice ali SAR-ji. Obljubite gotovino vezano na vrednost podjetja brez izdaje pravih delnic; lažje od večine ESOP-ov.

• Opcije ali RSU-ji. Bolj običajne v podjetjih s tveganim kapitalom, ki načrtujejo prihodnjo prodajo.

Možnosti izhoda lastnika

Prodaja konkurentu lahko prinaša najvišjo ceno na etiketi, a lahko stane delovna mesta in nadzor. Zasebni kapital pogosto pomeni še eno prodajo čez nekaj let. Postopna prodaja ESOP-u lahko prinese pošteno v

rednost, ohrani blagovno znamko in ohrani lokalno vodstvo. Mnogi lastniki najprej prodajo 30 %, se naučijo ritma, nato prodajo več kasneje, ko ESOP dozoreva.

Lastništvo zaposlenih ne bo popravilo slabega podjetja, vendar lahko supernapolni dobro. Ko ljudje delijo vrednosti, ki jih pomagajo ustvariti, postanejo podjetja boljša in delovna mesta postanejo bolj stabilna. To je osnovna ideja, preprosto.