ESOP Dijelaskan dalam Bahasa Sederhana: Bagaimana Kepemilikan Karyawan Benar-Benar Bekerja

Jika Anda pernah bertanya-tanya bagaimana orang di sebuah perusahaan dapat menjadi pemilik sebagian tanpa membayar tunai di muka, panduan ini untuk Anda. Kami akan membahas ide ini langkah demi langkah, menggunakan istilah sederhana dan contoh dunia nyata. Di akhir, Anda akan tahu apa itu rencana kepemilikan karyawan, bagaimana itu diatur, siapa yang dibantu, berapa biayanya, dan bagaimana memutuskan apakah itu cocok untuk bisnis Anda.

Apa itu ESOP (dan apa yang bukan)

Rencana Kepemilikan Saham Karyawan adalah rencana pensiun yang memegang saham perusahaan untuk karyawan. Pikirkan ini seperti celengan yang memiliki saham atas nama tim. Perusahaan menempatkan saham (atau uang tunai untuk membeli saham) ke dalam kepercayaan khusus. Seiring waktu, karyawan 'mengendap,' yang berarti mereka memperoleh hak untuk bagian saham yang semakin besar berdasarkan aturan sederhana seperti tahun layanan atau gaji.

ESOP bukanlah program bonus, bukan tiket lotre, dan bukan cara cepat untuk menjual bisnis yang gagal. Ini memberi imbalan atas kerja yang mantap dan hasil jangka panjang. Ini bisa membantu dengan suksesi ketika pemilik ingin mundur sambil menjaga perusahaan tetap independen.

Bagaimana Rencana Kepemilikan Saham Karyawan bekerja, langkah demi langkah

1. Buat kepercayaan. Perusahaan membuat kepercayaan hukum. Bayangkan kotak yang terkunci yang hanya bisa menyimpan saham dan uang tunai perusahaan.

2. Nilai bisnis. Penilai independen yang memenuhi syarat menetapkan nilai pasar wajar untuk saham tersebut. Ini mencegah pembayaran yang terlalu tinggi atau terlalu rendah.

3. Danai rencananya. Perusahaan menyumbangkan saham baru, saham yang ada, atau uang tunai. Kontribusi biasanya dapat dikurangkan pajak dari perusahaan, dalam batas yang ditentukan IRS.

4. Beli sahamnya. Kepercayaan menggunakan uang tunai untuk membeli saham dari pemilik atau dari perusahaan. Dalam pengaturan 'leveraged,' kepercayaan dapat meminjam uang untuk membeli blok besar sekaligus, kemudian melunasi pinjaman tersebut dari waktu ke waktu.

5. Alokasikan kepada karyawan. Setiap tahun, karyawan menerima bagian saham di akun mereka berdasarkan formula (seringkali gaji atau jam kerja). Bagian mereka bertambah selama mereka bekerja di perusahaan.

6. Pengendapan. Karyawan mendapatkan hak penuh atas saham mereka setelah periode tertentu (misalnya, jadwal bertahap 6 tahun). Jika pergi lebih awal, Anda hanya mempertahankan bagian yang telah mengendap.

7. Pembayaran. Saat seorang karyawan keluar atau pensiun, perusahaan membeli kembali saham yang telah diendapkan dengan nilai wajar terkini. Uangnya biasanya diberikan sekaligus atau dengan cicilan, tergantung pada rencana dan hukum.

Mengapa perusahaan memilih kepemilikan karyawan

Dilakukan dengan baik, kepemilikan karyawan menyelaraskan tujuan semua orang. Orang lebih peduli dengan kualitas, lebih sedikit membuang-buang, dan bertahan lebih lama. Pemilik mendapatkan cara yang adil dan bertahap untuk mundur. Perusahaan dapat mempertahankan budayanya daripada dijual ke pesaing yang mungkin memotong pekerjaan.

Kemenangan yang umum termasuk:

• Mempertahankan bisnis. Saham tetap di dalam perusahaan daripada dijual kepada pihak luar.

• Penurunan pergantian. Staf memiliki alasan untuk bertahan; mereka membangun kekayaan dengan tetap tinggal.

• Keuntungan pajak. Kontribusi biasanya dapat dikurangkan pajak. Dalam beberapa kasus, penjual dapat menunda keuntungan modal, dan struktur S-corp dapat mengurangi atau bahkan menghilangkan pajak penghasilan federal atas bagian keuntungan yang dimiliki ESOP.

• Keterlibatan. Orang bertindak seperti pemilik: ide yang lebih baik, lebih peduli terhadap biaya, dan dorongan yang lebih kuat untuk hasil.

Ketika rencana kepemilikan tidak cocok

Rencana-rencana ini bukan sihir. Mereka memerlukan keuntungan, disiplin, dan dokumen. Pertimbangkan opsi lain jika:

• Bisnis terlalu kecil atau tidak stabil untuk menangani kontribusi tahunan dan pembelian kembali.

• Nilai saat ini sudah sangat tinggi, membuat pembelian terlalu mahal.

• Tujuannya adalah penjualan cepat kepada penawar tertinggi.

• Kepemimpinan tidak ingin berbagi informasi atau berinvestasi dalam pendidikan untuk tim.

Jenis rencana dalam istilah sederhana

Ada tiga struktur umum:

• Rencana tanpa leverage. Perusahaan membuat kontribusi reguler berupa uang tunai atau saham. Sederhana dan lebih lambat.

• Rencana dengan leverage. Kepercayaan meminjam uang untuk membeli blok besar saham sekarang, kemudian membayar pinjaman dengan kontribusi di masa depan. Lebih cepat tetapi membawa utang.

• Rencana penerbitan. Perusahaan mengeluarkan saham baru kepada kepercayaan daripada menyumbang uang tunai. Ini mengurangi kepemilikan yang ada tetapi menghindari pinjaman.

Tiga struktur umum ESOP

Pendekatan tanpa leverage, dengan leverage, dan penerbitan semuanya bertujuan pada target yang sama—kepemilikan karyawan yang luas. Pilihan yang tepat tergantung pada arus kas, selera risiko, dan seberapa cepat pemilik ingin bertransisi.

Pajak, dijelaskan tanpa jargon

• Untuk perusahaan: Kontribusi terhadap rencana biasanya dapat dikurangkan pajak dalam batasan. Pokok dan bunga pinjaman dalam kesepakatan leverage juga sering dapat dikurangkan.

• Untuk karyawan: Anda tidak membayar pajak saat saham dialokasikan ke akun Anda. Pajak dikenakan saat Anda menerima uang tunai untuk saham Anda setelah meninggalkan perusahaan, seperti rencana pensiun lainnya. Jika Anda menggulung pembayaran ke dalam IRA, Anda dapat menunda pajaknya.

• Untuk penjual: Di korporasi C, penjual dapat menunda keuntungan modal dengan menginvestasikan kembali dalam saham pengganti yang memenuhi syarat (Bagian 1042) jika rencana memiliki setidaknya 30% setelah penjualan dan aturan lain dipenuhi. Di korporasi S, bagian keuntungan yang dimiliki rencana tidak dikenakan pajak penghasilan federal.

Contoh angka sederhana

Bayangkan sebuah perusahaan senilai $10 juta dengan 100 karyawan dan keuntungan yang stabil. Kepercayaan membeli 60% dari perusahaan menggunakan pinjaman bank sebesar $6 juta. Selama 10 tahun, perusahaan membuat kontribusi yang dapat dikurangkan pajak untuk melunasi pinjaman. Setiap tahun, saham dilepaskan dari 'suspense' dan dialokasikan kepada karyawan. Seorang teknisi paruh baya yang bertahan selama satu dekade penuh mungkin membangun akun bernilai $150.000 hingga $250.000, tergantung pada gaji dan kinerja bisnis. Saat mereka pensiun, perusahaan membeli kembali saham mereka pada valuasi terbaru sesuai aturan rencana.

Biaya yang harus Anda prediksi

• Penyiapan. Biaya hukum, penilaian, dan penasehat seringkali mencapai puluhan ribu dolar. Kesepakatan pasar menengah dapat melebihi $80.000. Penyiapan kecil masih memerlukan penilaian independen dan dokumen rencana.

• Penilaian tahunan. Seorang penilai yang memenuhi syarat harus menilai saham setiap tahun.

• Administrasi. Seseorang harus melacak akun, pengendapan, dan pembelian kembali. Banyak perusahaan menyewa administrator pihak ketiga.

• Kewajiban pembelian kembali. Ketika orang pensiun atau pergi, Anda membutuhkan uang tunai untuk membeli saham mereka. Perencanaan yang baik akan menghindari kejutan.

Kelebihan dan kekurangan secara singkat

Kelebihan

• Menjaga perusahaan tetap independen dan sejalan

• Retensi dan keterlibatan yang kuat

Kekurangan

• Biaya nyata untuk penyiapan dan administrasi tahunan

• Memerlukan keuntungan dan disiplin

• Menciptakan kewajiban pembelian kembali jangka panjang

Siapa yang merupakan kandidat yang baik

• Perusahaan yang menguntungkan dengan arus kas stabil

• Perusahaan dengan 20-500 karyawan dan budaya transparansi

• Pemilik yang ingin keluar secara bertahap, bukan semalam

• Tim yang bersedia berbagi dasar keuangan dengan staf

Siapa yang tidak cocok

• Startup yang menghabiskan uang tanpa jalur jelas menuju keuntungan

• Organisasi yang menyembunyikan angka dari karyawan

• Bisnis dengan pendapatan yang liar dan tidak dapat diprediksi

Rencana kepemilikan vs. 401(k) dan bagi hasil

401(k) menggunakan kontribusi tunai karyawan dan kadang-kadang pemberi kerja untuk membangun tabungan pensiun yang diinvestasikan dalam dana. Rencana kepemilikan terutama berinvestasi dalam saham perusahaan sendiri, yang disumbangkan oleh pemberi kerja. Banyak perusahaan menjaga keduanya: 401(k) untuk tabungan yang terdiversifikasi dan rencana kepemilikan untuk berbagi dalam nilai yang dibantu karyawan buat.

Apa yang harus diketahui karyawan

• Anda tidak membeli saham dengan uang Anda sendiri dalam kebanyakan rencana; perusahaan membiayai akun tersebut.

• Nilai dapat naik atau turun dengan performa perusahaan.

• Aturan pengendapan mengontrol berapa yang Anda simpan jika Anda pergi lebih awal.

• Ketika Anda pergi, Anda akan dibayar nilai wajar untuk saham yang telah diendapkan, biasanya dalam bentuk tunai.

Jadwal singkat dari ide ke peluncuran

1. Pemeriksaan kelayakan (30-60 hari). Model arus kas, dampak pajak, dan biaya pembelian kembali.

2. Desain rencana (30-60 hari). Pilih struktur, kelayakan, dan pengendapan.

3. Pembiayaan (jika leveraged) (30-60 hari). Mengatur pemberi pinjaman dan menetapkan persyaratan.

4. Penilaian dan dokumen (30-60 hari). Dapatkan penilaian dan teks rencana hukum yang dibuat.

5. Penutupan dan komunikasi (2-4 minggu). Umumkan rencana, latih manajer, dan mulai alokasi.

Kesalahan umum dan cara menghindarinya

• Melewati pendidikan. Orang tidak akan bertindak seperti pemilik kecuali mereka memahami bagaimana bisnis menghasilkan uang dan apa yang mempengaruhi nilai.

• Terlalu banyak janji. Kepemilikan bukanlah jaminan kekayaan. Janjikan transparansi dan proses yang adil, bukan keuntungan besar.

• Mengabaikan matematika pembelian kembali. Modelkan pensiun dan pergantian sehingga Anda tidak menghadapi kekurangan uang tunai di kemudian hari.

• Membiarkan budaya menurun. Kepemilikan tanpa rasa hormat dan manajemen yang baik tidak akan memperbaiki masalah yang lebih dalam.

Bagaimana ini membantu perekrutan dan retensi

Kandidat menyukai jalur karier yang jelas dan taruhan nyata dalam hasil. Rencana yang dikelola dengan baik dapat menjadi penentu ketika gaji serupa. Untuk staf yang sudah ada, kepemilikan membangun kesabaran: mereka melihat alasan untuk tetap satu tahun lagi dan memperbaiki sistem daripada beralih pekerjaan.

Di mana Shifton cocok

Kami bukan pengacara, pemberi pinjaman, atau ahli penilaian Anda. Namun jika Anda menjalankan rencana kepemilikan, Anda akan memerlukan penjadwalan ketat, pelacakan waktu, dan kontrol biaya tenaga kerja. Alat seperti Shifton menjaga data tenaga kerja tetap bersih sehingga keputusan bisa lebih cepat.

FAQ singkat

Apakah ini sama dengan memberikan opsi?
Tidak. Opsi memungkinkan orang membeli saham nanti dengan harga tetap. Rencana kepemilikan mengontribusikan saham kepada karyawan sebagai manfaat pensiun.

Apa yang terjadi jika perusahaan dijual?
Rencana memiliki aturan untuk apa yang diterima karyawan. Biasanya, akun mereka dibayar tunai pada harga kesepakatan, mengikuti pengendapan dan ketentuan lainnya.

Dapatkah tim yang sangat kecil melakukan ini?
Ini mungkin, tetapi biaya dan kompleksitas dapat melebihi manfaatnya. Koperasi, bagi hasil, atau bonus sederhana mungkin lebih baik sampai bisnis tumbuh.

Apakah karyawan dapat memberikan suara?
Biasanya wali yang memberikan suara untuk saham. Untuk kesepakatan besar seperti penjualan atau merger, pemungutan suara langsung mungkin berlaku.

Checklist sederhana

• Menguntungkan dengan arus kas stabil

• Penilaian independen tersedia

• Aturan pengendapan dan kelayakan yang jelas

• Rencana pendidikan untuk manajer dan staf

• Kewajiban pembelian kembali dimodelkan untuk 10+ tahun

• Administrator dan penasihat hukum terpercaya

• Rencana komunikasi untuk meluncurkan dan menjaga agar orang tetap terinformasi

Kelayakan, pengendapan, dan alokasi dalam praktik

Siapa yang bisa masuk? Sebagian besar rencana mengizinkan karyawan tetap non-tetap bergabung setelah masa tunggu singkat, seperti satu tahun dan 1.000 jam layanan. Dokumen rencana menetapkan ini. Dalam ESOP, alokasi mengikuti formula jelas—seringkali berdasarkan gaji W-2 atau campuran gaji dan jam. Formula ini mengontrol bagaimana bagian saham tahunan dibagikan.

Pengendapan adalah ujian kesabaran. Banyak ESOP menggunakan jadwal bertahap (misalnya: 20% setelah tahun ke-2, kemudian +20% per tahun sampai sepenuhnya mengendap di tahun ke-6). Lainnya menggunakan pengendapan 'cliff' (0% hingga tahun tertentu, kemudian 100%). Jika seseorang pergi sebelum pengendapan selesai, bagian yang tidak mengendap kembali ke rencana untuk dialokasikan ulang. Ini menjaga ESOP tetap fokus pada kontributor jangka panjang.

Distribusi adalah garis finish. Setelah pensiun atau peristiwa kualifikasi lainnya, perusahaan membeli kembali saham yang telah diendapkan dengan nilai wajar terkini dan membayar sesuai dengan dokumen dan hukum. Pembayaran ESOP dapat dilakukan selama beberapa tahun untuk melindungi arus kas.

Bagaimana pemberi pinjaman dan kesepakatan bekerja

Ketika bisnis menggunakan pinjaman untuk membiayai pembelian, bank biasanya memberi pinjaman kepada perusahaan, yang kemudian meminjamkan ke kepercayaan. Kepercayaan ESOP memegang saham sebagai jaminan sampai pinjaman dilunasi. Setiap tahun, ketika perusahaan membuat kontribusi, blok saham 'suspense' yang sesuai dilepas dan dialokasikan kepada karyawan. Inilah mengapa keuntungan dan kas stabil sangat penting; tanpa itu, ESOP berbasis leverage menempatkan tekanan pada anggaran.

Bank menilai kesepakatan ini seperti yang lainnya: cakupan utang, kedalaman manajemen, campuran pelanggan, dan margin. Rencana pendidikan yang kuat untuk karyawan juga membantu, karena pemberi pinjaman tahu bahwa tim yang terinformasi membuat ESOP lebih aman.

Tata kelola dan pengawasan

ESOP memiliki wali yang bertugas melindungi peserta. Wali, mengontrak penilai, meninjau penilaian, dan memberikan suara untuk saham pada hal-hal besar. Pilihan sehari-hari perusahaan tetap pada manajemen dan dewan. Tata kelola yang baik berarti notulen yang jelas, kebijakan konflik kepentingan, dan pengawasan internal—sehingga ESOP tidak digunakan untuk membayar lebih kepada pihak dalam.

Komunikasi sama pentingnya. Ajarkan orang bagaimana pendapatan menjadi keuntungan, bagaimana keuntungan mendorong nilai, dan apa yang dapat mereka pengaruhi kuartal ini. Banyak perusahaan mengadakan 'pembaruan kepemilikan' triwulanan, menunjukkan kartu skor sederhana, dan merayakan kemenangan yang terkait dengan tujuan kepemilikan.

Alternatif yang perlu dipertimbangkan

Jika perusahaan Anda belum siap untuk struktur dan biaya ESOP, pertimbangkan opsi terdekat:

• Bagi hasil. Bagikan % dari keuntungan dalam bentuk tunai setiap tahun—sederhana dan fleksibel.

• Saham phantom atau SAR. Janjikan uang tunai yang terkait dengan nilai perusahaan tanpa mengeluarkan saham nyata; lebih ringan dari kebanyakan ESOP.

• Opsi atau RSU. Lebih umum di perusahaan yang didukung ventura yang merencanakan penjualan di masa depan.

Pilihan keluar pemilik

Menjual ke pesaing dapat menghasilkan harga tertinggi tetapi dapat mengorbankan pekerjaan dan kontrol. Ekuitas swasta sering berarti penjualan lain beberapa tahun kemudian. Penjualan bertahap ke ESOP dapat memberikan nilai yang adil, mempertahankan merek, dan menjaga kepemimpinan lokal. Banyak pemilik menjual 30% terlebih dahulu, belajar irama, lalu menjual lebih banyak lagi saat ESOP dewasa.

Kesimpulan akhir

Kepemilikan karyawan tidak akan memperbaiki bisnis yang lemah, tetapi dapat memperkuat yang baik. Ketika orang berbagi dalam nilai yang mereka bantu buat, perusahaan jadi lebih baik dan pekerjaan jadi lebih tahan lama. Itulah inti ide ini, sederhana.